$寒武纪-U(SH688256)$ AI比较疯狂，但目前仍然是初期阶段，周期在1-3年。AI大约分为三个层面，一是应用端，炒作应用端的是跟风，一旦分化，这些公司是最先下跌，而且下跌幅度很大；二是模型。搞模型的是大厂，我估计以公司人文情怀来判断，华为最终可能会胜出，百度最差，百度是赶上了20年前的搜索红利，在国家大力的支持下，目前搞成收费排名坑用户的黑心公司，现在的搜索基本不能用，但是又不得不用、，如果让文心一言再来一遍，我估计老百姓会伤心死，好在华为、腾讯、字节都会搞大模型；模型类似电商，很多中等公司也会搞自己的中小模型。三是算力，算力是核心基础，这个方面国家一定会政策倾斜，算力的核心公司，目前来看是寒武纪，所以这波总龙头应该是寒武纪，当然还有CPO这个分支，一旦AI调整，寒武纪估计是最抗跌的。调整完后，又是新的一波上涨。