2月份的时候，我说新和成从23年底开始就都是好消息了，股价基本上也印证了猜想，目前在20元震荡，同时一季报的数据也还不错，基本上市场对于新和成的定价还是很有效的，这也是这种小白马在市场上的情况，只要业绩增长，股价始终会有所反应。
4月份的出口数据已经出来了，逐月跟踪的话，其实没必要单独写一篇。主要还是想梳理一下黑龙江基地的产品情况。希望能抛砖引玉，让更多对公司有所关注的人多分析分析。其实我不耻于以微薄的专业知识及公众可获取的信息在雪球上一直发文章初衷还是希望大家能多分享信息及所得。毕竟散户获取信息的渠道太少也太难
4月的话，从出口数据来看，整体还是比较平稳的。基本上所有的产品均价多少都有点上涨或者是稳定住了下降的趋势。VE跟蛋氨酸同比23年的销量还是有不小的增长。VE的价格下跌得比较多，蛋氨酸目前的价格比23年的均价更好。这个出口的均价数据之前被人嘲笑了，不知道嘲笑的原因是啥，其实不管均价准不准，主要看的还是价格趋势。同时销量是不会假的，所以个人还是感觉这个出口的数据还是值得跟踪的，特别是新和成，近几年出口跟内销的营收的占比都是各半。所以有了出口的数据基本上也能倒推出内销的数据。另外就是VB6在1-4月的出口量同比22年多了644吨，同比23年多了516吨，这部分基本上可以看做新和成B6投产后的销量了。线性的推一下的话VB6全年销售4000吨左右，这个产品来看的话，新和成还是具备竞争优势。而且看B6的价格趋势也是在缓慢上涨的。同时在5月份的时候新和成的B12通过了欧盟的认证审核，这也是个好消息，因为22年23年B12的出口量极其不稳定，23年全年仅出口311吨，就算加上内销的才600吨左右。现在通过了欧盟的认证，后续跟踪看看出口量是否能增加。B5这个，之前有看到信息说发酵法生产的成本才25左右，这个不知道真假，有了解的可以说说看。可能也是因为现在B5很多厂家都是用发酵法生产，同时产能又增加了很多，所以价格跌得很惨，现在才45左右的均价。另外就是蛋氨酸的销量，1-4月总共出口51397吨，如果线性推一下的话，全年30万吨的满产满销应该是没问题的，而且最近价格好啊，比23年的好。还有一个产品是薄荷醇，24年1-4月同比23年增加了980吨的销量，销售量还是可观的，就是价格有点下降。但是这个线性推一下的话，全年的出口就接近5000吨了，基本上就是新和成的产能了，这东西不是国产替代吗，怎么内销还更少了。之前有看到一个人问公司在做柠檬醛的新的5000吨的环评，但是我没找到这个环评，不知道是不是真的。感觉薄荷醇这个产品可以啊，出口都接近5000吨了，内销再搞个5000吨，扩产到1万吨也是可以的嘛。这东西的成本基本上跟VA差不多，单这1万吨就可以把VA替代掉了。这个还可以跟踪看看，是否有扩产能的计划。
接下去梳理一下黑龙江基地的产品产能情况，同时分析一下投资了六七十亿都搞了些啥出来。以下数据来源是黑龙江基地A4项目的环评报告。
一期葡萄糖15.51万吨（9万吨自用，6万吨外销），辅酶Q10是500吨，山梨醇6万吨（用来生产VC）VC是3万吨。
二期葡萄糖7.75万吨（是规划的一半），山梨醇3万吨（是规划的一半），VC规划3万吨，实际没建设，只建了些储罐。VB2没建，B12是1500吨（是规划的一半）。
然后其他的就是丝氨酸500吨，VB5是2500吨。这两个其实已经建设完成了。
另外就是现在真实在建的A4项目L-胱氨酸产能4000吨，投资4亿+。
其他的应该就是一些副产品了，估计量不多，也不值啥钱。
去年的营收是20亿，今年VC价格涨了些，但是VC产线有5个月的停产检修。加上一些新单品的增量，估计今年能有22亿就不错。从整个投资产出比来看的话，还是比较惨的。投了五六十亿年营收才22亿。25年就算胱氨酸卖得很好顶多也就是27亿。怎么看都感觉黑龙江基地要扭亏还是有点任重道远。实在是生产的产品附加值都不太好，然后又都是一些没啥门槛的东西，比如本来就红海的VC，VB5。这个基地如果投资没这么大，能保持盈亏平衡然后作为未来的布局的话，还是可以的，现在还是个坑。
说到未来，@前行s 挖了个看上去很有前景，新和成有布局的东西，这里也贴出来吹一吹。
这个2,5-呋喃二甲酸就是传说中的FDCA，是生物基化学品，被认为是石油基PTA最适合的替代物。PTA全球需求量是6000万吨级别的产品。
新和成的这个是HMF路线，我自己不专业的分析，成本还是比石油基的PTA高很多的，因为它这个技术路线应该是从糠醛—糠酸烷基酯—FDCA的，但是石油基PTA的价格才6000/吨不到，糠醛的价格都要7500/吨左右了。从这个技术来看的话，成本肯定是不行的，难以有好的替代，除非一些对环保有要求的项目之类的。不过生物基替代石油基可能是百年大计了………同时这个FDCA，据说有葡萄糖合成法，2吨葡萄糖可以合成1吨FDCA，如果是这个的话，成本就有优势了，但是没查到新和成有这方面的专利。
哈哈哈，这个吹得比己二腈还远了。中期还是看己二腈早日大规模投产吧