修昔底德陷阱——中美必有一战。

中美对抗大于合作的趋势已经很明确了，节奏上会有快慢，但是趋势不改，任何对中美关系重回蜜月期的幻想都是不切实际的。

这种对抗是全天候、各层次的：贸易层面（贸易战），科技层面（断供、制裁），金融层面（中概股危机），地缘政治层面（台海、香港、南海等）。

利好：

1、新能源。短期内这是中国寻求能源安全的方法，长期看这是中国输出科技和影响力的手段。

2、半导体。国产替代，刀架在脖子上了，已经不是可选项而是必选项了。$英伟达(NVDA)$ 

3、军工。台湾还没有统一，美军的威胁没有消除，这个行业就有长期的确定性和增长空间。

利空：

1、深度参与国际分工的行业，或者多头在外的行业（市场在外，原材料在外，技术在外）

2、作为中国的对等制裁手段，那些生产依赖中国的跨国企业，或者中国市场份额占比较大的企业，都可能成为中美对抗的牺牲品。

3、港股。中美对抗的最直接牺牲品。