$上海新阳(SZ300236)$说说新阳的大硅片，新阳参股12寸新昇半导体12英寸项目，硅片不同于一般耗材在于它在半导体制造中比重非常大，怎么说呢，像新阳的硫酸铜它只用于铜电镀工序中，像江丰的靶材只用于金属薄膜工艺，但是硅片穿插整个半导体流水线，一个30K（主流量能）的12寸FAB，年硅片消耗为30K（产品）*12+4K（检测片）*12=400K的量，而且每年都是这个量，国内后续接近20座12寸FAB，全部算进去年耗用8000K的量，硅片毛利率按照检测片200RMB（一片）产品片350RMB计算，毛估估大概每年的市场在28亿左右，注意这个是利润，那么问题来了，大硅片有没有技术难度呢？有，而且非常难，尤其产品片，但是检测片要求相对偏低，我们假设新阳未来两年可以拿下检测片市场（这个国家大概率会扶持），那么这块的利润大概在1亿，而如果能拿下部分低端产品的市场则利润会成指数增长，当然新阳在大硅片股份并不是大股东，这是个遗憾，但是硅片部分假定给予公司28亿估值，加上业绩增长，市场给予一定的溢价，未来如果大硅片项目顺利，可以看高到市值100亿，要知道棒子LG公司仅硅片产业估值是80亿，0和1就看新昇能否做到那个1了，静观其变吧，但是我相信国家花大力扶持的，以我们政府的执行力大概率会达成任务