找北呢
爱好：读书、旅行、投资、编码。 缺点：不会写，不会沟通，不会。。。
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他的全部讨论
回复@中年人的救赎: 放弃规模比赛就可以了。一分能力做一分事情就可以了。
万科现在又不是要死的节奏。
长远来讲对企业经营和股东回报都会更好的。//@中年人的救赎:回复@找北呢:在不同时期钱的价值是不一样的，雪中送炭和锦上添花的区别也在于此。当一个不会消亡的行业，阶段性出现普遍困...
![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
//回复@耐力投资: 目前万科净资产4000亿左右，有息负债3000亿左右。 你怎么计算出来万科融资150亿，就可以获取300亿贷款呢？？？ 要不要你也再研究下万科的资产负债表。。。![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
//@耐力投资:回复@找北呢:你还是再多研究一下万科的财务报表吧。。。
回复@耐力投资: 未来能否赚取更多是不确定的，目前价位回购能赚更多是确定的。 你选哪个？？？//@耐力投资:回复@找北呢:看短期和看长期的理念问题。同样的资金，如果未来会赚的更多，为啥要花在回购上而不是去赚更多的钱呢？
另外，满打满算，在缩表的时候，就算增发获得150亿资金，按照目前万科的负债率情况，顶多可以获得100亿资金，怎么计算出来可以获取300亿资金呢？300/150几倍的杠杆了？ 目前万科净资产4000亿左右，有息负债3000亿左右？？ 你让万科容150，然后贷款300亿，真的是人有多大胆嘛？
这个价位不是回购更好吗？规模夸张比股东回报更重要吗？
平均而言，香港本地企业比内地企业“股东回报意识”好一点。内地企业扩展规模比股东回报更重要，虽然ROE都不到10%，还在拼命扩张呢。
回复@奥利弗史塔克: 投地产企业难道是认为房价要涨才投的吗？ 投银行企业难道也是认为利率要涨才投吗？ ![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
真是一目了然吗？//@奥利弗史塔克:回复@陈嘉禾:一目了然的问题。很多人却认为房价还得涨。主要逻辑还是，自己加杠杆买了![[笑哭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_34_laughcry.png?v=1 "[笑哭]"){kind=small}
回复@陈嘉禾: 这个需求支撑问题是没错。
这里我是想问下，比如说地产和建材两个行业都是明显长期衰退的，但是地产和建材两个行业的集中度不太一样。同样的这两个条件，因为上文你提到不碰长期衰退的行业。
抛开需求支撑的问题不谈，长期而言，对于经营不错的企业，地产行业明显比建材行业...
回复@陈嘉禾: 虽然地产行业看是长期衰退的，但纯粹从企业天花板的角度看，经营良好的地产企业天花板还远得很。
但建材行业或者经营良好的建材企业天花板却是实实在在的越来越低的。
至于短期的压力毫无疑问地产是震中啦，还是看的时间长短问题啦。//@陈嘉禾:回复@深圳湾锦鲤:离地产这个震...
回复@陈嘉禾: 比如说目前来看房地产或房地产上游行业都是长期衰退行业了吧，难道这么多相关行业都不看了？//@陈嘉禾:回复@找北呢:我不喜欢长期衰退的行业，大家都没饭吃，就自己吃的香，不正常。也就是说，衰退的行业里很难有好的竞争格局。
回复@陈嘉禾: 线下卖场只不过是我们“投资者”人为来区分的，其实作为消费者根本不会区分线上还是线下，哪里方便哪里买。“线下卖场”本质上还是属于在竞争中落败的企业。
陈总，所以，这里有个问题跟你咨询下。在一个长期衰退行业中，竞争格局也很好，估值也很低，比如说都满足你上文中说的要...
身在义乌，个人义乌房价泡泡还是挺大的