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$中远海控(SH601919)$ 让投资者大失所望。按照明年航运指数跌回2000点,季度利润80-100亿,全年350亿,叠加长协贡献100亿。加上货币贬值5%叠加利润50亿,加上财务费用盈利40亿。也就是航运指数跌回2000点利润还有540亿,现金流800亿。24年指数跌回1500点,季度利润30亿全年120亿,叠加长协100亿,财务费用50亿,全年270亿。大后年航运指数进入低谷,航运指数来到1000点。达到盈亏平衡,长协贡献50亿,财务费用60亿。全年利润100亿利润。

全部讨论

2022-06-24 21:39

大后年,巨亏,

2022-06-24 21:38

您说得很对,海控从十年的维度来看,盈亏相抵,大概年平均利润(约等于自由现金流)就是100亿,根据All cash is equal的原则,按无风险利率4%的倒数25倍来估值:100*25=2500亿就是其长期估值中枢,长远来看估值会围绕2500亿上下午波动。

2022-06-24 23:36

本长老测算,800点盈亏平衡点