加冕“零售之王”多年后，招商银行正在向另一细分赛道——“财富管理之王”加速迈进。
近日，招行披露2020年年报，首次提出将“打造大财富管理价值循环链”。招行行长田惠宇在年报致辞中表示，大财富管理是“离3.0模式最贴近的方向，是‘轻型银行’纵深推进的高级型态，也是在低利率时代打造差异化竞争优势的战略支点。”招行将面向“大”客群，搭建“大”平台，促进“大”生态，从卖方服务向买方服务转型，做全市场的产品采购专家和资产配置专家。
从财报业绩来看，招行确实拥有这样的自信：零售AUM余额8.94万亿，显著超过表内资产规模，年增量超过1.4万亿，创历史新高，增幅19.32%，亦创近五年新高；金葵花及以上客户增速17.15%，私人银行客户增速更是高达22.41%，创四年来新高；招商银行和掌上生活双App用户基础持续扩大，月活跃用户突破1亿。
零售AUM是衡量一家银行零售金融竞争力的核心指标。2020年，在疫情等多重压力的测试下，招行零售AUM逆势狂增，显示出零售业务发展的强大韧性，亦彰显了其在财富管理领域的强劲实力。
财富管理首位度再提升
据相关机构测算，中国财富管理市场总额约160万亿，发展空间巨大。资本市场对银行业的估值逻辑，赋予财富管理的权重与日俱增，而这恰好是招行零售的传统强项，也是大财富管理体系的根基。2020年，除了AUM，招行财富管理多项指标亦可圈可点，行业首位度再次提升。
客群往往被视为AUM的先导指标，2020年，招行零售客户总数达1.58亿户（含借记卡和信用卡），其中，金葵花及以上客户保持强势增长，达310.18万户，增速17.15%；金葵花及以上客户AUM余额7.35万亿，占比全行的82.15%；私人银行客户近10万户，增速更是高达22.41%，创四年新高；私人银行客户AUM达2.77万亿，户均资产2775万元，领跑优势进一步扩大。
客群增长必然带来AUM规模的扩大，而招行的优势不仅是增速快，更在于结构优。财报显示，截至2020年末，招行零售存款余额1.90万亿元，在AUM中的占比仅为21.24%。这背后，是招行十余年的努力，引导客户进行合理的大类资产配置，而不是简单将资金沉淀在存款里。一直以来，招行都以“为客户创造价值”为其零售业务的逻辑起点，正是在这种理念下，其AUM的结构更为合理稳健。这既是招行与客户的长期共赢之道，也是众多同业难以企及的护城河。
AUM的背后是客群，而往前延伸则是非息收入。财报显示，招行2020年共实现零售非利息净收入522.35亿元，增长10.25%。其中，零售财富管理手续费及佣金收入258.40亿元，增长高达32.83%，占据零售净手续费及佣金收入的半壁江山。2020年，招行抓住资本市场机遇，聚焦客户需求，实现代理非货币公募基金销售额6107亿，同比猛增177.88%。
依托零售的强客户与强资金，招行托管资产余额超过16万亿，增长21.32%，亦创四年新高。其中，公募基金、保险和他行理财等三项托管业务的托管规模均首次突破万亿；新发公募基金托管184只，同比增长近50%，新发公募基金托管只数和托管规模均居同业首位，大财富管理架构下的“一体两翼”飞轮效应进一步凸显。