【瑞信：信义光能盈喜符预期 第三季光伏玻璃售价看法审慎】#瑞信# $信义光能(00968)$ 

评级：跑赢大市

目标价：19港元 (较前收市价13.88港元有36.9%潜在升幅)

瑞信发表报告指，信义光能发盈喜，料今年上半年纯利按年增长1倍至1.2倍，主要由于去年的低基数，大致符合预期；维持给予“跑赢大市”评级，目标价19港元不变。

瑞信指，信义光能上半年的纯利较去年下半年跌2至11%，主要由于大规模玻璃削价，3.2毫米光伏玻璃售价自5月份起下跌至每平方米23元人民币，年初至今已下跌45%，毛利率由58%下跌至21%。该行对第三季价格看法审慎，由要是短期需求疲弱，不过第四季或受中国季节性因素带动而出现有较明显复苏。该行把公司2021年每股盈利预测下调7%，主要由于更低的第三季光伏玻璃价格假设。#券商报告#