$倍加洁(SH603059)$
巨震之后的倍加洁何去何从？
首先从一季报情况来看，无论是对比19年一季度（20年停产影响较大不具可比性）还是20年4季度，牙刷销售收入都是在下滑15%左右；湿巾业务受疫情持续影响保持快速增速，对比19年一季度销售收入增长300%，对比20年4季度增速仍高达60%。一季度整体销售收入对比19年一季度增幅在80%，但是利润也只是和19年持平，其中构成由此前的牙刷7成湿巾3成逆转为湿巾7成牙刷3成。
那为何增收不增利？这是大家都会有的疑问，分解到单季度业绩，利润高点出现在20年第二季度3500万元，当时牙刷和湿巾的销售收入都在1亿左右，20年第三季度和第四季度在收入与第二季度持平的情况下利润出现断崖式下跌，第四季度直接变微利。而现在一季度牙刷8000多万湿巾1.6亿，利润也未回到历史高点，作为代工企业利润率应该是稳定的，照理不应出现如此的利润滑坡。唯一的解释可能是公司对自主品牌的推广在严重侵蚀利润，5月请来了代言人，加上前期自己电商团队的组建，那么后期能否贡献业绩就成为最大的看点了！其实在限售股解禁的关键年份里，居然能做出消耗利润打压股价的骚操作，这公司也确实不简单，没有十足的把握应该不会轻易做出这个决定，当然最新的股权激励方案也能从一方面反映出公司迫切转型的决心，祝它成功了！
再看看二级市场表现，庄股迹象明显。从20年7月启动到20年9月见39的高点，整个过程中股东户数明显大幅减少，伴随着半年报利好，获利盘有所出逃，但从量能看筹码派发的很艰难。最为惊奇的是39到19的过程中，除前期39-30阶段股东户数有所增加外，30下方股东户数低位长期保持稳定，但股价却被砸的一塌糊涂，从后视镜看利空，竟是利润断崖式下滑，由于三季报到年报有近半年的漫长真空期，是谁在搬起石头砸自己的脚我想大家心知肚明了！
最后，结合近一个月的走势，低位精确制导4板的镰刀，完成了自救，同时也对游资和韭菜进行了一波收割，收割完后还不忘收割对手盘（图形好看的第二天就砸，走坏的第二天就拉），做反包的、追涨的、杀跌的？你们有谁赚到钱了？所有恶庄的特点在他身上都已经展露无疑。但是，我相信追求价值的投资者仍能在它身上赚钱，因为首发募集了4.8亿，加上近3年2.8亿的利润对应25%的首发股份就是7000万，那现在的流通市值就该值5.5亿，如今6.1的流通市值可以继续观望，低于这个值就吸是我们战胜它的不二法门！