作者：李秋实医药投资
哪些“抱团”股是可以穿越的？哪些却不能？
近期，资金抱团新能源、消费、医药等头部企业成为一个热门话题，关于抱团会不会瓦解、何时瓦解成为下一个关注热点。
我认为，这是一个短期话题，长期来看，对于阶段性的好公司，资金是一直在动态抱团的，从不会结束，只是有时候会从抱团这些公司，到抱团另外一些公司，不再被抱团的公司，可能就是当时的一时风光，不能够穿越下一个周期，逻辑被证伪、业绩不能实现、或者属于它的时代已经结束。
医药中，我们看到当年很多的仿制药头部企业、中药注射剂企业、辅助用药神药企业、医药流通企业也曾经被抱团，但在现在的带量采购、鼓励创新、新一代创新药企业国际化产业格局下，已经基本被无情抛弃。
其他行业中，曾经的五朵金花、地产头部也曾经被抱团、科技股中，也曾经的很多昙花一现的时代早期产物如雅虎、乐视们被抱团爆炒，而后黯然退场。
从更长的历史时期看，美国资本市场和产业格局发展历程看，有着强大护城河的消费公司、有着不断创新力和进化力的医药企业、有着从早期不断迭代竞争激烈的科技公司，到形成了强大的平台效应、属性已经进化为消费属性的科技头部企业，具备了长期的穿越力，被不断“抱团”，屡创新高。
在医疗健康产业中，我认为最有穿越力的企业是进化力和创新力强大、有前瞻性战略格局、具备下一阶段国际化视野和临床、市场执行力的伟大药企和医疗器械企业、拥有全球竞争力的一线CXO企业、还有一部分类消费属性，具备强大品牌护城河和卓越管理能力的医疗消费品企业。
文末思考：
可以看出，抱团股中散而复聚，基本上就是美股历史中长牛的几大类
1、有着强大护城河的消费公司-贵州茅台等高端白酒，等等
2、有着不断创新力和进化力的医药企业-恒瑞医药，等等
3、有着从早期不断迭代竞争激烈的科技公司-宁德时代、比亚迪、隆基股份、美的集团等等