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营业收入1408亿，比上年同期减少-1.16%，主要是净息差从1.60%下降到1.46%所导致的利息净收入减少-4.68%的影响。虽然营收没有增长，但已经比其他已公布年报的股份制银行好多了。
比如：
招行的营收减少-1.64%，
平安银行的营收减少-8.45%，
兴业银行的营收减少-5.19%，
光大银行的营收减少 -3.92%
这说明营收没有正增长是大环境的问题，是整个行业的问题，而不是民生银行一家的问题。在同样的大环境中，民生银行已经很不错了。
民生银行从2020年底开始，对经营战略进行了重大调整。除了采取空前的力度处置问题资产（导致利润大幅下滑）之外，还主动放弃了大量高风险的客户，导致营收连续几年大幅下滑！2023年的营收只下滑了-1.16%,说明已经止住了营收下滑的势头，这一点非常重要！而且在已公布年报的股份行里面是最优秀的了，甚至比招商银行还要好一些！对于银行来说，利润可以调节，但营收是不能调节的，所以营收是比利润重要得多的经营数据！民生银行的营收己经止住了多年下清的势头，这就是非常重要的转折向好信号了！
营业利润375.8亿，比上年同期增加0.45%，主要是非息净收入增加9.63%所贡献。
归母利润358.23亿，比去年同期增加1.57%，这是持续第二年的正增长了！
不过，利润的增长，不但与收入和费用有关，更加与计提直接相关。拨备覆盖率高的银行，只要减少计提，利润就会相应增长。所以利润其实是调节出来的，短期的变动说明不了什么问题。
从资产质量来看，正常贷款4.2万亿，增加6.31%，关注类贷款1185.27亿，减少-1.00%，不良贷款650.97亿，减少-6.18%。其中，不良贷款率最高的是采矿业9.32%（690亿规模），其次是房地产业4.28%（3462亿规模，比上年同期减少了170亿左右）。信用卡的不良率也较高，达到2.67%，且规模较大，高达4879.7亿。（可见零售业务已经不再是什么优质业务了！民生银行长期专注于小微民营企业的贷款，反而有可能变成独有的优势）。不良贷款率1.48%，比去年同期下降0.2个百分点，主要是因为不良贷款减少了-6.18%。
逾期贷款879亿，比去年同期增加了55亿，增幅6.7%，略高于贷款的增幅6.1% ，这要引起高度重视。 （这会导致2024年的不良贷款增加50亿左右，所以2024年的不良率很可能会有所抬头，计提会有所增加，这对2024年的利润也会有不利的影响。）（2022年的逾期贷款比2021年减少53亿，降幅-6.1%，所以2023年的不良贷款减少了42.9亿，不良率也随之下降，计提减少，有利于归母净利润的提升）。
逾期贷款与不良贷款的偏离率为1.35, 说明有一些逾期贷款还没有列入不良贷款，而是归到重组贷款里去了，不良率的下降其实是有些水份的。（2022年的偏离率为1.18，2020年的偏离率为1.078）。
本期计提了398.16亿，比去年同期减少18.79亿，核销488亿，比去年同期减少51亿，收回已核销的贷款93.43亿，最后的结果，贷款减值准备金974亿，拨备覆盖149.69%，比去年同期提高7个百分点。
资本充足率有所改善，核心一级资本充足率9.28%，提高了0.11个百分点。
总的来看，前几年的超强度巨额核销，已经将历史遗留的问题贷款清理得差不多了。特别是营收，已经不再大幅下滑，说明大量高风险的客户已经出清。只要维持住优质客户，大力开发新的优质客户，营收就会恢复增长。当然，LPR还在下行，净息差还在下降，对营收的增长确实很不利，但这是整个行业的问题，不是民生一家的问题，如果威胁到整个银行系统的安全，那就会出现LPR下行的同时，存款利息也相应下调了。只要民生不再掉队就行。
我是2020年民生的问题资产大暴露之前买入的，至今已经持有近4年了，是持有的4个银行中唯一没有浮盈的银行，目前还浮亏-25%左右。不过，这对我没有什么实质性影响，因为银行组合总体的投资收益还是令人满意的。（民生只是4个银行中的一个而已，4个银行组合后只相当于一个银行）。单从民生银行来看，以成本价计算的分红收益率正在逐年提高，今年达到4%左右，已经很满意了。
好吧，今天就聊这么多。
祝大家好运！
文m华
2024年3月30日
