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回复@那一水的鱼: 你的担心其实也是我的担心,这个行业是不存在多少技术壁垒的低门槛行业,但同时也是一个不太受资本重视的行业,制剂、原料药和辅料药中,辅料药历来就是最不被重视的,70%以上的辅料供应商不是专业的辅料生产商而是是食品、化工厂商,辅料是这些食品化工厂商的“副业”而非主业;
既然这个行业技术壁垒低门槛低,又不怎么受资本重视,因此我觉得更重要的一点就是比谁更耐得住寂寞,谁更能心无旁骛地聚焦!你如果是老板,外面诱惑那么多,机会那么多,而你从事的行业没有门槛壁垒低竞争可能很激烈的事实让你时常心怀不安,没有安全感的你在这么多诱惑下,想不谋求多元化发展都难!山河药辅最大的好处就是老板聚焦!这个公司的老板我查过,名下只有一家淮南文峰光电,持股比例只有0.15%,微乎其微,这与许多公司董事长在上市公司体外还有大量的参股或者独资公司相比,足见其对山河药辅的专注,全身心地投入,心无旁骛,且对自身约束很严,体现在公司管理费用率方面,才不到4%的管理费用率,公司基本不随意浪费股东的钱,做这样的上市公司的股东,让这样的老板掌舵,你心会不安吗?因此即便竞争很激烈,我相信山河药辅也会是其中的赢家!//@那一水的鱼:[该内容已被作者删除]
引用:
2022-10-15 23:35
在我的经历中,最常见的虚假护城河就是优质产品,高市场份额,有效执行和卓越管理。这4个陷阱可能让人误以为公司有护城河,但事实很可能并非如此。
p35 《巴菲特的护城河》
$北新建材(SZ000786)$ $新和成(SZ002001)$ $梅花生物(SH600873)$

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01-26 09:01

嗯,山河我是加为关注的,但现价还没有买入的冲动。药用辅料这个虽然说是一个行业,但里面的品种盈利能力差异很大,毛利差异也很大。我拿的药辅公司,主要产品都是小个位数厂家带A,好几个品种是独家,只有10PE不到,毛利率接近60%,这么比较的话,我暂时没法对山河心动。

02-02 20:49

董事长是我老乡,我和董事长一起吃过几次饭,董事长值得信任!

这几年集采不仅没有影响到公司营收和业绩反而越来越好,也足以证明公司优秀的一面了

01-26 12:25

小行业,竞争也许并没有那么激烈,扩产不会特别激进未来看谁的品种全,谁胜出

研究得真细