每天晚上最开心的事情就是看着 fl 跌,因为我势必要在财报前重仓多头。
上图是普通门店。
上图是三家不同装修风格的House of Hoops门店。
Foot Locker除了统一装修风格的普通门店,也推出了Nike合作的House of Hoops特色门店,应该说用不同的风格诠释了球鞋文化独特的魅力,同时增加了消费者消费体验。作为一个全球范围的零售商,凭借着其对业务的专注,和全球体育浪潮的魔力,公司股价从2010年的10美金左右开始稳步上升,到2017年更是突破了79美金。
除了美国,Foot Locker在欧洲也开了不少门店。欧洲的球鞋氛围应该说和美国不相上下,相对于Nike在北美的大行其道,欧洲可以说是Adidas的绝对主场,当然,Saucony和Asics的休闲跑鞋也瓜分了部分份额。因为当地人对球鞋的热爱,欧洲有很多本土的球鞋店,比如Titolo、Snipes和Kickz,都是一些在球鞋圈比较有名的潮流店铺。
Foot Locker在欧洲的店铺,以店铺数量取胜,装修风格比较统一。我自己旅游时候去过三家当地的Foot Locker,分别在德国科隆、德国慕尼黑,和丹麦哥本哈根,可以说作为一个外来品牌(Foot Locker总部在美国),Foot Locker是做得比较成功的,至少从客流量来看。
上图为德国柏林的Foot Locker。
从图片上看,顾客络绎不绝,但是五月到现在,股价竟然跌幅超过40%。原因在于公司五月份的财报显示第一季度表现不及预期:Foot Locker reported first-quarter earnings of $1.36 a share on revenue of $ 2 billion, compared to the earnings of $1.38 a share on revenue of $ 2.02 billion analysts surveyed at Factset expected.
EPS预期1.38,实际 1.36
利润预期 2.02 billion,实际 2 billion
公司把原因归结于两点,一个是今年年初国税局退税的延迟,第二个是年初强势美元导致海外收入缩水。根据报道:Foot Locker’s (FL) total sales rose 0.7% YoY (year-over-year) to $2 billion during the first quarter of 2017. The company fell short of the Wall Street revenue forecasts by $ 20 million. Currency headwinds continued to impact the top line negatively. Excluding the currency impact, sales were up 1.8%. 也就是说今年第一季度的销售,同比上升0.7%,抛去强势美元的影响,同比上升1.8%。
Foot Locker门店分布:欧洲621家、加拿大117家、亚太96家。(截止2017年4月29日)
上图可以看到,虽然美国本土的销售是重头,但是海外销售还是占了不少比重。
考虑到目前美元的颓势,第二季度应该会有所好转。毕竟Foot Locker在海外的门店有800多家。
以上是Foot Locker五月份的一个情况,也就是出财报以后,当天跌了20%多。紧接着,六月份传出Nike即将牵手Amazon,这货在之前的基础上,又跌了20%左右。。股价几乎腰斩。。那继续看看这个事件对Foot Locker的影响。
未来Nike入驻Amazon以后,的确会抢走部分foot locker的市场份额。但是要注意的是,目前Adidas、UA已经在Amazon上开设店铺有一段时间了,从款式上看,Amazon上基本款比较多,如果需要原价购买热门或者限量版球鞋,比如Yeezy或者Human Race NMD,还是要通过球鞋官网网站或者Foot Locker这类的经销商。
前面提到Adidas早已入驻Amazon,下面让我们一起去Amazon的网站搜索一下Adidas,看看效果怎么样。
上图是在Amazon上搜adidas sneaker的第一页,出来的是贝壳头、stan smith和几双不是很火的滑板鞋。。怎么说呢,看起来有点像批发市场。
这个是在Foot Locker上搜adidas的第一页。出来的是NMD、贝壳头和Ultra Boost,应该说稍微时髦一点。
虽然说在Amazon上也能搜到NMD什么的,在Foot Locker上肯定也有几款老掉牙的板鞋,但是看得出其实网站风格带来的体验还是非常不同的。
从价格上来看:球鞋和电子产品不一样,线上线下的价格基本没有任何区别,另外,现在Amazon除了几个免税州之外,基本每个州都收税了。
快递方面:Amazon的Prime,收取年费后,两天送达。实际情况的话,根据你下单的时间,应该是3-4天。而Foot Locker可以在网上下单,去实体店提货,除此之外也提供免费送达,一般5-7个工作日。这方面,两个我觉得各有各的优点,不相上下。
但是无论是从价格上考虑,还是从出货速度考虑,真的搞不懂为什么市场对Nike在Amazon上铺货反应如此过度,而造成Foot Locker股价的再次下跌。。更何况Foot Locker、Champs Sports以及East Bay的官方网站都做得挺好的。。
另外,美国网络支付也不像中国那么发达,信用卡虽然说比较流行但也不至于人手一张。观察一下身边的超市、餐厅,相当一部分人买东西还是使用现金,所以短时间来说,现金买家会是零售业的忠实消费群体。
抛开市场对零售业的不看好,Foot Locker盈利比较稳定,现在PE 10左右,股息率2.5%左右。
现在FL的仓位20%出头,亏损差不多两万美金不到。考虑到现在FL股票不被看好,自己又特别喜欢,所以今天抽这个时间把自己的想法整理一下。面对市场对FL的这种抛售,其实非常能理解零售业现在面临的窘境,只是自己的执念想长期持有一段时间,到时再回头再比较一下,看看今天的自己是不是脑子进了水。
截图做个纪念。如果非要在这份对球鞋文化的爱上加上一个期限,我希望是……一万年