在经历了5月中旬以来一个多月的震荡回调后，造船行业指数（880431）本周五放量大涨，收涨5.99%，位列当天行业涨幅榜的首位。
本周五是上半年的最后一个交易日，下个月，半年报的披露将陆续开始，今天船舶板块的领涨也正是市场对于造船产业链龙头企业中国船舶、中国重工等半年报业绩预增的确定性高的反映。
造船行业20年左右一个周期，新造船价格指数上一轮进入上行周期的时间是2003年，于2008年达到顶点，其后便快速下行，然后在低位徘徊了十余年。在这十余年中，约有2/3的造船厂要么倒闭了，要么被收购了。
2021年，新造船价格指数进入了新的一轮上行周期，一直持续至今。集装箱船、LNG船、散货船、油船等远洋船舶的建造周期大约为1年半-2年。去年，2021年以前所接的低价船订单已经交付完毕，所以造船龙头股的盈利情况逐步改善。以中国船为例，去年的扣非净利已降至仅亏损2.9亿，今年一季度则已实现盈利，且因新接船的价格持续在上涨，预计今、明两年内，公司的盈利水平将逐季增长。
在熟知的各个大的行业中，未来两年盈利能力均能保持增长，且基本上是能环比逐季增长，当前能前瞻性判断的，唯有造船行业。在我国已经基本完成城镇化、房地产行业已进入大的下周期、多个行业产能过剩、大多数行业不景气的时代背景下，造船行业是少有的处于高景气度的行业。
注：本文仅仅是分享对于造船行业未来两年业绩趋势的判断，行业中个股当前股价的投资机会与风险，则需读者们自行评估。