$一心堂(SZ002727)$ #一心堂# $一心堂(SZ002727)$
对利空消息的判断不能基于情绪，得理性分析是否会对长期经营产生影响。
来回顾一下一心堂2018年的海南事件。海南鸿翔一心堂自2015年9月起承接黑龙江省直医保端口10个，自2015年9月以来至2018年3月27日止，总计黑龙江省直医保刷卡10.55万次，金额共551.17万元；其中涉及不合规刷卡次数1610次，涉及金额11.88万元。2015年9月起承接哈尔滨市医保端口13个，自2015年9月以来至2018年3月27日止，总计哈尔滨市医保刷卡200.05万次，金额共2167万元；其中涉及不合规刷卡次数8106次，涉及金额53.92万元，主要是使用个人账户违规串项销售日用品。3年时间，2700余万的营收，不合规营收64万。第一可以排除是公司层面的安排，第二，我不是讲这件事情对，只是想在合规性要求没有那么严格的时候，如果不是东北的医保压力太大，这会被查出来吗？第三，自那件事情出了后到现在，一心堂海南分部的经营有受到长期影响吗？这个诸位翻看历年财报里华南地区的营收、净利润、拓店情况自行判断。
再看这次医保约谈要求：一心堂要迅速组织自查自纠，督促旗下门店及时退回类似问题造成的医保基金损失；要完善公司内控制度，制定企业营销规范，健全门店管理机制，优化内控考核办法，积极参与并实施医保药品销售追溯工作；要加大监督管理力度，加强员工守法教育、日常管理、培训考核，定期开展内部合规检查，强化技术手段应用，对出现欺诈骗保问题的管理和销售人员实行“一票否决”；要发挥零售门店的宣传触角作用，加大对参保人员合法合规使用医保基金的宣传引导，共同维护医保基金安全。
我反复读了好几遍，只读出了医保局认为它本部不能完全管住下面的人，没读出认为一心堂本部有潜在骗保的意图。如果没有潜在骗保的意图，全面停止一心堂旗下药店的医保结算可能吗？而且这个非合规营业额肯定很少，否则起码加上严重造成医保基金的损失，也不会仅仅只是约谈了。
综上，我不认为这是可以影响一心堂的长期利空，反而对它只有好处，大家都不赚钱了那谁兜里家底厚能抗的住，才更容易度过难关些。