$生物股份(SH600201)$ 测算一下，非瘟保守计算200亿市场规模，生物股份MRAN独占 目前没有其他兽用疫苗公司搞MRAN，生物股份19年就开始搞了，其他公司就算搞也需要4—5年的准备。因此，生物股份有先发优势。合作方已经有人用MRAN获批，况且已经有5年的研究准备了，所以25年应该肯定搞定了。200亿市场容量，渗透率80%，即160亿，50%净利润率，即80亿利润，分走70%那也有56亿利润，考虑到其他兽用疫苗宠物疫苗用MRAN升级，那么生物股份值多少钱呢？关键目前具有唯一性。我觉得500亿市值是打底的。公司已经质变了，是高科技公司，对兽用疫苗公司是颠覆性的改变。这也解释张家为什么这么看好公司，杠杆拿股权。有人说其他公司也可以合作搞，第一需要时间，第二需要P3实验室。上市五年内都是独一家。
公司以前的股价没任何MRAN的估值，大家都觉得公司搞不出来。因为大家都觉得公司没有这个实力，现在不一样了，没有想到公司一直是合作开发，现在合作公司把人用的疫苗都搞出来了 猪用是完全可预期，可展望的，并且时间不会太长了。主要有一个超级应用场景，非洲猪瘟。
做个标记：公司已经质变，唯一性，确定性，500亿市值起步。