火星人21H1营收9.2亿，同比增长79.67%。归母净利1.39亿，同比增长178.23%
美大21H1营收9.09亿，同比增长40.69%.归母净利2.54亿，同比增长49.15%
从数字上看火星人营收超过浙江美大，同时营收增速和净利增速也超过了浙江美大。但净利润总额相差很大，只有美大的一半。
分拆看美大21Q1营收3.69亿，Q2营收5.41亿。同比20Q1营收1.12亿，Q2营收5.34亿。同比总额增长了2.64亿，Q2明显没有增长。但是20年疫情扰动，Q1的订单延迟交付导致Q2基数过大。
再看一下19年的正常年份的数据19Q1营收2.9亿，Q2营收4.15亿。19H1营收是7.05亿元。如果剔除20年数据，那么营收是增长了28%。
再看下火星人的数据，火星人是20年上市的没有看到19Q1的数据.有的大大请发过来补足.为了方便以21年数据打了7折2.4亿算
火星人两个季度的数据都是比较平稳的增长,同比19H1同比增长的39.7%.增速高于浙江美大.同时Q2增长21%没有出现2季度失速的情况.那这是为啥呢??继续分拆看火星人主营收入9.1亿,其中集成灶8亿,水洗产品0.59亿.
浙江美大主营收入9.03亿.其中集成灶8.27亿,橱柜0.22亿.其它水洗产品0.6亿.
在火星人的财报中表示中,火星人销售模式分为线上直营,经销和线下直营,经营4 种模式.
再看下火星人的线上线下的销售对比,公司在报告期内实现线上收入3.79亿,占营收的41.11%.21年上半年电商渠道营收增长73.66%,全网接单2.68亿,热销3万台.可以说电商是主要的增长.而浙江美大没有披露线上数据,和其将电商业务外包给第三方经营有关.
在奥维云网的数据中,美大的线上数据却出现了同比下滑.市占率下滑至6.5%.Q2是6.18活动,这也解释了美大为什么2季度没有增长.整个上半年是线上业务拖累,而这是火星人的强项.美大的线上还得重视加强
但在美大的会议纪中管理层表示线上增长100%不是问题,占比却下滑.这里又是个疑问?
这里我想有两种可能.1,是确认收入的不同.美大是经销模式,是以成本记价.火星人是直营模式是以销售额确认收入.2,可能是分到天牛品牌了.奥维的线上占比应该是可信的,具体什么原因不知道.
再来对比下两家的合同负债
火星人合同负债的金额出现了下降.
而美大的合同负债出现的大幅增长由期初的1.42亿增长为1.94亿.美大在这里隐藏了2亿的营收.其中上年增加了0.52亿.就是说美大上半年的财报变没有全部确认收入,而是延迟到下半年.看到这心里舒了一口气.
再看下净利润
从利润增速上火星人超高增长,但利润总额是相差一倍.营收一样利润差一半,是火星人线上费用的投入大美大
销售
费用是1.35亿,而火星人是2.38亿.差额1亿.在广告宣传费上美大1.2亿,高于火星人的0.7亿.说明美大在品牌建设上下了本.美大没有电商的费用,这具体是个什么费用我也搞不清楚.这和销售模式有关.
利润总额相差和营业总成本相关.火星人营收9.22亿,营业成本7.7亿.营业利润率19.7%.美大营收9.1亿,营业总成本6.21亿.营业利润率48,3%.成本控制明显占优.
中国集成灶市场2021年上半年规模同比实现了大幅增长，零售额增速双线领跑厨电品类，据奥维云网（AVC）推总数据显示，2021年H1集成灶零售量137万台，同比2020年H1增长56.3%，同比2019年H1增长52.4%；零售额113亿，同比2020年H1增长73.0%，同比2019年H1增长64.6%。下半年延续飞速发展,全线增速30%以上
总结来说是上半年火星人实现79.67%高速增长,高于行业66%的增长.而美大的40.69%的增长看上去落后于行业增速.实际上有所保留.估计都没有想到火星人是这样的数字.也可以看出火星人已经打满了提前量.最新披露的数据火星人线下门店1900家,而美大是3200家,天牛品牌开店150家.线下占优.未来双品牌门店计划5000 家.
美大相比火星人而言除了品牌建设上投入,还需要加强线上的销售.目前看不出美大线上有什么动作.
两家公司各有千秋,选择哪个见仁见智.