更新下逻辑:
1. 7月28日 美国2季度GDP初值公布。如图一
虽然是初值,以后会修正,重点是 美国是否连续2个季度负增长,属于技术型衰退。
这算是市场部分担忧,程度问题。
2. 未来的非农数据暴雷和 失业率上升。属于正式衰退。 这也是美联储持续紧缩政策带来的结果之一。
以上数据必须重点关注,无论是对股市炒作 还是美元汇率 都有重要参考价值。
参考历史 由NBER(美国的经济研究机构) 界定的经济衰退是非常滞后的,基本是马后炮了...
目前逻辑清晰明了,美联储要抑制通胀,看到通胀数据回落, 就要牺牲经济,而就业市场首当其冲.
当经济衰退来临,预期会自我增强,企业会提前减少雇佣 。目前企业开始减少招聘这类信息就是开端。
更细节的推荐陈达飞老师分享的: 中小企业乐观指数-当前职位空缺 指标。 如图9
去理解经济衰退的来临的过程..
过程不等于市场选择的波动方向, 但是可以规避风险...
图二: 美联储想看到核心通胀持续回落的 经济代价。
图三: 美国大滞涨时期通胀和利率水平 , 暗示这次美联储需要容忍经济衰退,也要坚定的解决通胀。以防未来通胀变得根深蒂固和未来牺牲更多代价去抑制。
图四图五: 美国PMi 在经济衰退期间的趋势如何? 看图即可。也没有刺激政策 ...
图六: 530万职位缺口... 美联储就是要消灭这些过热的需求。
图七 图八: 参照即可 , 细节上 注意亚特兰大联储的GDPNOW的经济预测数据, 留心...
近期美股反弹,一个逻辑点就是 市场过度计入经济衰退预期, 但美国当前的就业市场依然火热,人们依然在买买买, 加息还在路上对经济有滞后性。 美元流动性尚可,金融紧缩环境还未来到临界压力等。
原则上 看个投资能力 选择自己的方式博弈:
本人会继续坚持博弈美国经济衰退,
逢低买入DRV ,下半年才是关键...