美元贵了。 黄金不跟逻辑框架走!
俄乌冲突 引发欧美经济衰退担忧, 结构性通胀进一步强化, 欧美制裁就是给结构性通胀上一把锁!
此时美元体系中各国打响资产保卫战,加息 缩表陆续上演。
21年下半年就开始预期美元实际利率水平上升。
美股跌了一些, 美元汇率升值了一些。但黄金并未跟随预期目标,俄乌冲突是分歧点。
一路关注 学习 分享。
投机赚钱才是关键!
下一阶段:
美元处于历史阻力位,突破 或者 下跌。
美国CPI 阶段性高位成立, 但跌幅有限,预期22年底 回落至5.5%-6% 。
服务业通胀 和 俄乌局势衍生出结构性通胀, 不能靠加息至2.5% 就解决的。
发达国家印钱带来的需求快速复苏 超过 供应的复苏。 输入型通胀是全球问题, 只有压低非美国家的经济需求才能在 俄乌局势动荡时期,降低输入型通胀(矛盾)。
而服务业通胀需要坚决的 加息 和缩表 来干预。
在不引发经济硬着陆的前提下进行(艰难)。
原则上:
看空欧美股市, 低买美债收益率。
1. 美国成功实现经济软着陆, 股市不赔太多、 但通胀很难快速回落,低买美债收益率 大概率赚钱。
2. 美国经济硬着陆, 股市大跌,美债收益率大跌至当期利率水平。
—————————
图一: 10年期美元实际利率 即将由负转正。
图二:预期美国30住房抵押贷款利率继续上涨至历史位置,例如5% 以上 甚至更高水平...
图三:各国房价大幅走高,潜在各国央行加息和缩表 意味着房价爆破的可能性。尤其瑞典和加拿大!(房价不跌很难 ,因为持有成本太高)
图四: 回顾历史,美国恶性通胀年代抵押贷款利率平均水平的走势, 打压房价就是提高利率水平, 同理购车贷款。
图五: 同上 股市和土地的价值走势。(历史就是参考,关键是美国通胀严重)