最近转债出来了一笔钱,在考虑怎么投。
把相关想法记录一下。
1.量化对冲
因为希望是偏稳健部分资产的替代、又希望保持流动性以捕捉市场机会,所以总体上相对不考虑权益类资产,同时需要有月度赎回的灵活性。所以最终准备选股票中性策略的量化对冲产品。比较了几个产品的超额收益、回撤控制,JD比一些FOF的回撤居然还要好。于是准备花上大价钱认购费买入JD。希望能保持过往的好表现。
2.指数增强
指数增强,相当于一份钱两份用,既投了一个收益还不错的固收产品,又投了一个指数。只要指数不走低,一年下来固收收益还是挺可观的。相当于拿一定的波动风险,去换相比其他一年期固收的收益溢价。
目前经济预期不算乐观,叠加2021年相较2020疫情年的大年效应,2022可能会更悲观一丢丢。所以,相对没有必要去承担波动风险。
标的方面,如果明年货币不太松(拍脑袋可能性更大一点),则低估值品种可能更受青睐;而如果货币比较松,则可能小票会略好。目前中证500已经算不得小盘了,倒是有可能最后震荡走平。不过,最后还是选择放弃赌指数。
3.中概互联
连续跌了不少,AT两家的估值比中证500都要低。但当年银行估值能从5倍继续往下走,互联网又是反垄断的风口,也是相当的纠结。面对不确定性,优先还是考虑放弃。
4.银行
转债部分再研究研究。如果合适替代现金,则可以搏一搏运气。