回复@江海平1908: 谢谢！//@江海平1908:回复@清纯的股市小英勇:长期国债通过长久期对利率变化加了杠杆。理论上假如20年期国债利率下降1%，对应的价格需要上涨20%。而且美国国债基本上是被视作只有利率风险没有信用风险的，所以对于全球的美元资产来说，国债收益率是定价锚也是资产价格的万有引力，但是这次市场的动量效应太强了，导致“引力”得趋势反转了才会生效。这也是为什么一般危机在降息后利率倒挂曲线被修复后才发生。估计等那个时候类似“降息是因为美国经济衰退了，股市当然要跌”这样的说法就会充斥在雪球上了。