春节假期即将结束，但我还在旅途中。
因为常年待在深圳，很少回北方过年，所以趁着机会带着老婆在北方走走，这几天去了哈尔滨、延吉、边界图门，下一站会到北京见老友，在元宵节前回深。
下面进入正题。
首先回顾一下2月8日收盘前的，一股神秘力量去赌春节期间海外纳指的涨幅追涨进市场，导致纳指ETF溢价率达到2.67%，而纳指科技溢价率达到5.27%。
因为我人在回老家的路上电脑无法及时打开，所以在社群里发了高溢价率的提醒。
抛去炒作的嫌疑，纳指科技在周一回撤的力度应该是远大于纳指ETF的，因为这个期间纳指并没有上涨，所以高溢价自然会被拉下来，合理的溢价率是在2%左右，高了就有水分。
一些想套利的人大概率会抛售，但对于长期看好纳指的投资者不应该和投机分子一样，要冷静看待、仔细分析。
我在春节前的一篇文章里面，有提到过即将公布的数据，比较重要的就是一月份CPI和PPI。
显然，这两份数据公布的核心及整体数据的结果都是超预期，从美联储的角度理解，这份数据反弹代表了通胀的韧性和黏性较强，同样证明在高利率的情况下美国消费端依然较强势。
简单点讲，市场中的水收不回来，买方的力度难以控制，导致物价在高水平上运行。
除此之外，美联储地方官员的公开讲话中带有更强烈的措辞来表示对抗通胀的决心，也就是用嘴来表达加息，等到通胀降到2%。
而在通胀数据超预期之后，市场对美联储降息的预期继续延后，目前3月份、5月份、6月份降息25个基点的概率分别为10%、28%和55.3%。
显然以目前的数据看，本年度首次降息将在6月份发生，以上的概率是随着数据出现后变化的，而在未来还要经历二月份、三月份的CPI公布，所以现在下结论为时尚早。
我们再来捋一下我的逻辑，从停止加息至开始降息的区间内，纳指收益颇丰，原因是市场往往是有炒作降息的预期，按照过往情况来看，美联储往往会过犹不及后开始降息，即经济数据崩盘，再去做一系列动作挽回恶性局面蔓延。
所以，降息往往不是原因、而是结果，不要因果倒置。但在历史上，美联储也出现过几次见好就收、稳着陆的情况发生。所以要均衡看待，动态跟踪经济数据。
春节期间，海外的OpenAI公司公布了Sora，惊艳之处一句话表示“只需要输入一段文本，Sora就能自动生成最长一分钟的高清视频”。
虽然其他公司也出过类似的技术，但我看了sora的宣传视频后感觉非常真实且符合人类的观看体验，像是把专业的编导、摄影和后期剪辑替代掉的感觉，而在构图、色彩、和运镜方面更是惟妙惟肖，相信在后面经过迭代几个版本之后会释放更大的能量。
另外，谷歌闪电般发布了新一代大模型Gemini 1.5 pro，这个吹嘘性能端碾压OpenAI，但我认为使用和生成上还有些许差距。
一场AI端的竞争正在上演，而在国内我们也能看到一些喜闻乐见的事情，全球手机出货量排名前几的OPPO公司高层的一封内部信中表示“2024年是AI手机的元年，宣布成立AI中心、加速资源向AI集中”；
同期魅族宣布停止开发智能手机，决定All in AI。
除此之外，从去年下半年开始，AI大模型席卷手机圈，包括华为、小米、vivo等厂商投入AI的力度越来越大，如果你还未看懂未来AI人工智能的潜力，可以看一下以上代表国内高阶企业的做法，是否有一丝丝唤醒了你沉睡的心灵？
如果你不懂这些东西，那么选择纳指ETF与科技巨头一起探索新世界，会是幸福一生的选择。
接下来盘点下周与纳指相关的数据。
重头戏一定是周三“高算力芯片出货端——AI总龙头”英伟达公布财报，印象中AMD和英特尔的财报超预期，但业绩指引相继拉胯对市场有一定的影响，英伟达的影响力是在当下撑起市场向上最毋庸置疑的灵魂。
其次，美联储最喜欢代表通胀的数据核心PEC物价指数出炉，以及一年期通胀率预测等等。
目前纳斯达克100指数滚动市盈率是33.88x，在1月份核心科技股财报公布前一度达到36.09x。这轮财报季还有最后一个选手，净利润超预期的话，则会把纳指100的市盈率降下来，如果不及预期的话，同样会杀英伟达的估值。
其实市场很简单，一些数据和逻辑判断正确后，如果市场不出现大的危机，在克服人性的前提下，学习、研究全球优质的科技公司财报和商业模式，从而长期坚定持有纳指100是很正确的选择。$纳指ETF(SH513100)$ $纳指科技ETF(SZ159509)$ $纳斯达克综合指数(.IXIC)$