在碳中和碳达峰的大背景下，光伏的需求首先没问题，每年新增装机肯定是会稳定增长的，虽然涨幅不大。需求端是没有任何问题的，那就是供给端的问题了。现在组件价格下降那么快其实是非常有利于出清二三线企业甚至是那些跨行企业。所以不要怕组件价格下降，就怕下降的不够快。
这是整个光伏行业的问题，并非哪一家企业的问题，无论哪种技术路线，存在必然有存在的道理，无论是BC也好，或是Topcon也罢。如果你认定这个光伏行业可以蓬勃发展，当下股价合理，那么只要你买进头部企业，结果都不会太差。但如果你认为内卷只是刚开始，还远远没有结束的话，那整个行业都不值得投资，就不存在争论技术路线了。
争论BC和Topcon的技术利润在当下没有意义，因为即使BC很强，他也吃不掉多大的市场份额，现在的首要观察点是跟踪落地产能和组件价格。需求端稳定增长不需要太过考虑。
规划产能很大，甚至相当一部分跨界进入，这里面很多是为了融资需求画的纸上PPT，仅算投资的还没落地就要亏损了，根本不产出现金流。资本是逐利的，利用政策支持新能源获得低利率贷款或是融资在两年前是相当疯狂的。但当下的组件已经跌破盈亏线，还没落地或是新落地的产能根本等不到你爬坡你的现金流就会断掉。
我相信上面也已经意识到了光伏内卷会使企业之间失去创新，劣币会驱逐良币，靠企业内生发展才能适者生存。所以目前光伏的融资以及发债上面已经卡死了。外部融资相当困难，因为没有预期的收益是不可能在一级市场获得投资的。
综上：密切跟踪产能落地和出清情况，这是光伏行业反转的必要条件，限制融资，就能限制无序扩张。行业才能良性发展。