小市值因子是个长期有效因子,它的超额主要来自低流动性的风险溢价,可能会因为过度拥挤而导致阶段性失效。
小市值策略一般是多因子构建的,除了小市值还有其他因子,比如策略是否有效会根据交易性收益的数据来判断,如果持续数周或几个月无法创造交易性收益,那就要评测下这个策略是否存在失效的可能。
如果国证2000日成交调到1000亿以下,大概率整体市场的成交量都有大幅下降,因为我们看数据的话,从单位市值成交额的角度看,A股的资金偏好是小盘>中盘>大盘的,小盘板块的交易活跃度还是很不错的。 $量子复利(P000521)$