1.风电板块
这周市场关心的重点是70万千瓦的连江项目（采用招投标模式）和30万千瓦的妈祖项目（采用举牌报价，招拍挂模式）的竞标。最终由华能和国能竞标成功，竞标电价2毛左右。
其实福建省为了防止恶意竞价，2毛的中标电价按这次招标规则，就是按2毛上网，之后如果进入市场化交易，就算以后市场化电价较高，但是市场化交易超过中标价格的90%要归政府，所以华能和国能中标的2个项目还是非常低的IRR（目前海风造价福建省是12000-13000左右，而且连江和妈祖项目还要配储能）。未来更多的这种单纯靠价格竞配的招标会比较少，主流是以投资换资源。
此前上海金山的海风项目有杀到了3毛，但是那时候是没有限制未来参与市场电交易的规则。但福建这次是规定了市场化交易超过中标价格的90%要归政府。据小道消息（未验证），这次华能这次行为大概率就是为了进入福建海风市场（全国最好的海风市场）。
据测算，在12000的成本下，电价2毛9，IRR为7%左右，电价2毛7，IRR在6%左右。
目前公司和三峡集团有1.3GW的海风储备，是政府明确给的，而且是锁定标杆电价。另外还有2GW的自己的储备，上网电价会根据成本进行调节。
福建省目前有三种竞配模式：
1.以投资换资源，公司对政府有实际产业投资或者产业投资承诺，电价会根据实际情况来定，这种不会出现杀电价。
2.政府给予优先开发权的，例如福能和三峡集团有1.3GW的海风储备，这种也不会出现杀电价行为。
3.完全不设底价的自由报价，比如这次华能和国能的报价。
未来主要会以第一种竞配方式为主，所以这次竞配报价参考价值不大。
如果是以投资换资源的话，福能股份的大股东福建省能源石化集团在福建有很多产业投资，有助于拿资源，三峡能源涉及新能源上下游产业链，也适合模式1（福能和三峡有个合资的企业：海峡发电）。福建省能源石化集团在福建漳州有一个500亿规模以上的中国和沙特阿拉伯的合作项目，这个对整个漳州的GDP有很大贡献，这个也有助于拿到漳州海域的项目（漳州的海风资源非常好，不过具体能拿到多少项目还不确定）。
补充说明：十四五规划中，福建省一共有13GW的海风（省规划）+5GW的漳州海风（国家规划，常称为国管海域）=18GW左右。
今年福建省可能还会有2场竞配活动，如果这两场竞配活动，福能依旧没有收获的话，可能会影响市场信心。
极端情况下，如果福能以后真拿不到项目了，企业可能会提高分红，毕竟没有项目了，盈利最理性的方式还是分红分掉。
2.火电板块
2季度煤炭价格比1季度略有增长，之前是30%年度长协，70%月度长协（有时月度还不定能买到，得少部分去买市场煤），7月份和神华及伊泰重新签订了长协，要扩大770的年度长协的覆盖率和履约率，煤炭采购均价应该会有200块钱的下降水平。
电价年度电价是上浮16.7%，月度最高有上浮到19.8%，上网电价从原来的3毛9，涨到了4毛7，4毛8。
此外，参股的国能集团下面的火电公司，因为是直接拿神华的煤炭，所以效益不错，预计2个参股的国能热电联产项目全年贡献3亿左右净利润。
3.气电板块
替代电量政策还没有出台，对上半年业绩会有影响，但是对全年1亿的预期利润贡献没有影响（笔者注：除非像2020年拖到2021年才发）。
笔者注：2021年由于有2020年拖欠的补贴到账，导致2021年半年报气电板块盈利为3.4亿元（归母净利润贡献为2.55亿），2021年全年是3.7亿，但是2022年的气电补贴政策还未出台，且2022年1季度气电板块亏损6000万，上半年预计亏损8000-12000万左右，因此2022年上半年业绩增速（2021年半年报归母净利润为9.49亿）会因此有所拖累。2022年1季度的归母净利润为6.44亿元。
总体来看，市场目前对福能有些情绪下杀，市场目前对福能有些情绪下杀，觉得福能在福建以后拿不到项目了，这个属于是不了解福建省的海风未来主要竞配方式，就福能目前的存量项目来看，都是非常优质的（除了贵州的传统煤电厂），其热电联产和风电项目今年效益都非常好，这些也可以参考我之前写的福能股份核心要点分析文章。