茅台是我所有资本配置的机会成本,长电是我一直想要拥有的印钞机。
从商业模式来说,茅台略优于长电,但因为长电目前已经基本完成了基础设施建设,进入收获期,所以其实在资本投入这一块也趋近于小投入大回报了。
从企业文化来说,茅台优秀的企业文化很鲜明,像个花枝招展人人见了都喜欢班花;长电呢,像个不用给予太多关注也能默默把活干好的理工男(毕竟也不需要销售,做好来水预测、储水规划、控制好发电量就行)。
从估值来说,两家差不多,假设考虑茅台的特别分红常态化,那么两家的自由现金流和分红率可以说都是非常优秀,不相上下的。
从成长性来说,茅台略胜一筹,茅台可见成长空间都还有一大截,这还不包括海外拓展打开市场的可能性;长电的六库联调格局形成后,暂时没有新的大型水电站规划,未来主要在抽水蓄能、风光及出海项目,但这些未来规划怎么看都像是减分项而非加分项。
从安全性来说,相信茅台和长电都能成为百年老店,确定性这一块也是不分上下的,白酒和水电从某种程度上来说都是短时间内不太会消失的需求,当然电力更刚性一点,但是更民生。
综上,茅台还是优于长电,除非长电显而易见的便宜,否则,现阶段,还是茅台好一点哈![[笑] [笑]](//assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1)
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