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我查了一下中信银行2012.12.31到2014.12.31的涨跌幅，包括分红年化收益20%左右。2012年的PB大概0.87。
另外，中信银行过去几年PB达到1的时间非常短。所以估计可能稍乐观了一点。
简单按账面价值增长15%～20%评估，也是不错的一个投资。
尽管我也持有中信银行H，但是还是要重视右侧交易的风险
我是看到摩根大通7.2港元一股买了2亿港币才入的中信，现在摩根大通持股中信10个点，但这7.2的高位让他们套的太厉害了吧。 他们是那么不会炒股吗？ 烟草公司倒是乱来的国企，还是有利好没释放？例如和中信证券合并这种重量级。不过关于中信银行两个最大的缺点，你没说出来
好文，思路清晰，我持有与兄台类似的观点，赞一个
整个分析很不错，十分专业。不过有些不疑惑就是根据什么理论设定假设条件的发生概率？
我也有中信h，看来可以扩大投资，谢谢
$00998$ 截止8月8日持股明细如下（剩余20%基本都是零散持股），没有发现一季度开始减持的BBVA，45亿股应该已经减持完毕了。
关于你文中说的另外几条缺点，我想说中信银行的大股东中信发展已经整体上市，母公司比我们更为关注中信银行的长期发展，小股东无需太挂心。哪天发展中信集团减持了中信银行了，就可以卖掉了，A股的中信证券就是例子。
UBS SECURITIES HONG KONG LTD
2,644,648,944
17.77%
香港上海匯豐銀行有限公司2,200,063,419
14.78%
德意志銀行1,810,900,716
12.16%
渣打銀行(香港)有限公司1,455,294,794
9.77%
JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION1,021,577,282
6.86%
花旗銀行915,011,155
6.14%
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES327,889,553
2.20%
中國銀行(香港)有限公司258,165,171
1.73%
中國証券登記結算有限責任公司213,511,800
1.43%
高盛(亞洲)證券有限公司109,822,189
0.73%
南洋商業銀行有限公司93,071,261
0.62%
恒生銀行有限公司85,188,022
0.57%
中銀國際證券有限公司78,196,404
0.52%
匯豐金融證券(香港)有限公司54,411,024
0.36%
盈透證券香港有限公司39,160,215
0.26%
中信証券經紀(香港)有限公司37,509,094
0.25%
永隆證券有限公司37,326,652
0.25%
星展唯高達香港有限公司36,976,514
0.24%
MORGAN STANLEY HONG KONG SECURITIES LTD31,049,730
0.20%
交通銀行信託有限公司27,718,954
0.18%
東亞銀行有限公司22,592,209
0.15%
工銀亞洲証券有限公司21,993,636
0.14%
崑泰證券(金銀)有限公司20,462,435
0.13%
CREDIT SUISSE SECURITIES (HONG KONG) LTD19,640,283
0.13%
大和資本市場香港有限公司17,931,609
0.12%
招商證券(香港)有限公司17,324,410
0.11%
中國建設銀行(亞洲)股份有限公司16,468,138
0.11%
國泰君安證券(香港)有限公司16,341,272
0.10%
華僑永亨銀行有限公司16,286,969
0.10%
中國工商銀行(亞洲)有限公司15,784,025
0.10%
德意志證券亞洲有限公司15,442,322
0.10%
新鴻基投資服務有限公司15,319,117
0.10%
星展銀行(香港)有限公司14,887,537
0.10%
恒生證券有限公司13,981,811
0.09%
DBS BANK LTD13,746,120
0.09%
輝立証券(香港)有限公司12,933,642
0.08%
上海商業銀行有限公司12,900,067
0.08%
海通國際證券有限公司12,421,056
0.08%
新加坡銀行有限公司11,903,701
0.07%
東亞證券有限公司11,784,334
0.07%
ABN AMRO CLEARING HONG KONG LTD11,711,677
0.07%
創興證券有限公司11,583,504
0.07%
大華繼顯(香港)有限公司11,395,457
0.07%
法國興業證券(香港)有限公司10,904,903
0.07%
大業證券有限公司10,368,054
0.06%
大新證券有限公司9,432,571
0.06%
ABN AMRO BANK N.V.8,626,234
0.05%
集友銀行有限公司8,245,828
0.05%
MLFE LTD8,096,789
0.05%
中國光大證券(香港)有限公司7,797,401
0.05%
申萬宏源證券(香港)有限公司7,314,151
0.04%
凱基證券(香港)有限公司7,286,936
0.04%
建銀國際證券有限公司7,262,636
0.04%
耀才證券國際(香港)有限公司6,932,035
0.04%
華僑永亨証券有限公司6,717,390
0.04%
第一上海證券有限公司5,484,905
0.03%
富銀證券(香港)有限公司4,540,372
0.03%
英皇證券(香港)有限公司4,333,816
0.02%
周生生證券有限公司4,311,058
0.02%
交銀國際證券有限公司4,253,645
0.02%
京華山一證券(香港)有限公司4,145,905
0.02%
東盛證券(經紀)有限公司3,768,232
0.02%
盈泰證券有限公司3,732,000
0.02%
極訊亞太有限公司3,590,000
0.02%
招商銀行股份有限公司3,499,200
0.02%
六福證券(香港)有限公司3,369,906
0.02%
致富證券有限公司3,363,989
0.02%
金英證券(香港)有限公司2,937,256
0.01%
國信證券(香港)經紀有限公司2,935,200
0.01%
加皇投資理財有限公司2,626,008
0.01%
瑞士盈豐銀行股份有限公司2,578,934
0.01%
國元証券經紀(香港)有限公司2,486,200
0.01%
大眾金融証券有限公司2,394,663
0.01%
信誠證券有限公司2,327,166
0.01%
廣發證券(香港)經紀有限公司2,295,600
0.01%
東洋証券亞洲有限公司2,245,000
0.01%
康宏証券投資服務有限公司2,005,203
0.01%
晉安証券有限公司2,000,000
0.01%
金利豐證券有限公司1,697,201
0.01%
時富證券有限公司1,686,118
0.01%
工銀國際證券有限公司1,500,800
0.01%
讲的真是非常有道理 我现在正在想办法搞一个香港账户，免得通过沪港通长期持有中信和光大，被歧视性征收20%的红利税。