#2024沪市ETF百花大赏#
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随着国内设备更新需求的增加以及海外经济复苏引发的加速出海，工程机械行业景气度持续改善。国新证券表示，近日国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》、工业和信息化部等七部门联合发布《推动工业领域设备更新实施方案》、住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，随着政策的密集推进，有望降低存量设备规模、刺激新机销售，带动内需提升，机械行业有望迎来“大规模设备更新”周期。
光大证券表示，2024年3月挖掘机（含出口）销量24980台，降幅环比大幅改善。分市场来看，国内市场销量15188台，同比增长9.27%，国内市场有望恢复正增长。考虑到宏观经济政策效果显现存在滞后性，当前工程机械正处于需求底部；后续随着政策的托底效应，设备利用率有望回升，工程机械行业需求有望得到边际修复本期我们邀请到广发基金指数投资部基金经理姚曦为大家分析工程机械板块投资价值及后市展望。
【有奖互动】大家对工程机械板块有什么看法？大家可带#2024沪市ETF百花大赏#在评论区畅所欲言，优质评论将会获得小编的随机奖励哦~
【本期主题】乘制造业出海东风，关注工程机械板块
【直播嘉宾】姚曦，广发基金指数投资部基金经理
【直播时间】2024年5月16日 15：00
【直播看点】
1）近期出海主题热度较高，怎样看待我国制造业出海？
2）工程机械产业链介绍
3）当前怎么看政策面对板块的影响？工程机械板块增长动力有哪些方面？
4）外需对工程机械板块的拉动有多大？后续如何看工程机械出海空间？
5）中证工程机械主题指数介绍
全部讨论
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工程机械行业在国民经济和社会发展中具有较高的战略地位和重要意义。目前呈现平稳增长、结构优化、集中度提高、国际化加速等特点。工程机械行业正在借助数字技术和AI快速更新迭代，随着全球经济复苏和国内经济转型升级对工程机械的需求将会量价齐升，目前历史估值底部，性价比很高。
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随着全球经济复苏拉动需求，国内设备更新政策边际改善销量，工程机械行业有望迎来上行周期。
虽然国内市场一些领域短期内仍会面临一定压力，但随着政策效力发挥和市场环境好转，销量增速有望边际好转，凭借我国工程机械技术、产品和服务等整体优势，出口额仍将保持较高水平，海内外因素叠加下，工程机械行业有望迎来上行周期。
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经济复苏、企业盈利面改善和机械设备顺周期景气度向上的影响，工程机械行业正与周期共震，国产工程机械销量占比逐渐提高，机械设备黄金赛道正在高速增长。行业发展位于成熟期，行业国产化率高、竞争格局确定，海外市场份额的提升是行业未来发展重要方向。
随着海外营收占比的逐步提升，海外需求的变化对我国工程机械相关企业的将产生越来越重要的影响。从成长空间来看，我国工程机械企业海外市占率仍有较大增长空间。
从装备更新换代节奏来看，工程机械行业有望迎来新一轮装备更新机遇，随着行业 景气度逐步回暖，有望迎来利润及估值的双升。
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🌈2024年机械板块展现出积极的发展趋势，特别是在营收增长、盈利能力改善以及政策支持方面。行业整体营收在2023年及2024年第一季度实现稳定增长，盈利能力得到加强，主要得益于光伏设备、半导体设备等子板块的快速增长。国家政策的支持，如推动新能源机车的应用和环保要求的提升，为行业带来额外动力。此外，智能化、绿色化转型，以及研发投入的增加，为行业的长期发展和国际竞争力的提升奠定了基础。投资者可关注经营趋势向好的细分市场和企业，如轨交设备、通用设备、科学仪器等，同时留意宏观经济和原材料价格波动等风险因素。
在具体的投资机会上，工程机械板块因出口增长和国内市场的旺盛需求而表现强劲，龙头企业如三一重工和徐工机械等值得关注。政策的推动和行业自身的技术创新预计将带动机械板块迎来上行周期，尤其是在电动化、智能化装备等方面。不过，投资者在积极布局的同时，也应警惕宏观经济下行压力、原材料成本上涨及汇率波动等潜在风险。
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我持续看好工程机械板块的投资价值及未来发展前景。我认为，2024年下半年，工程机械或许将成为“A股最靓的仔”。
2024年是工程机械国内市场的筑底之年，有望实现可观增长，随着政策推动以及更新换代周期的到来，2024下半年有望迎来明确向上拐点。此外，工程机械设备更新周期或已临近，上轮工程机械上行周期为2016-2020年，按照平均8年使用寿命，上轮销售设备已处于大规模寿命替换期，2023年为寿命替换低点，2024年起更新量将开始逐年回升。
另外，2023年中国工程机械出口保持高速增长，特别是在“一带一路”沿线国家。2024年全球工程机械市场规模依然庞大，为中国的工程机械企业提供了许多海外拓展机会。美国制造业回流、沙特的新城市建设、印尼和南美的采矿需求增长等因素，都将促进工程机械行业的发展。@雪球号直通车
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现阶段工程机械板块整体估值较低，传统行业依然是经济复苏最好的支撑，不管是房地产行业还是基建行业都需要工程机械。同时，一带一路是国家战略方向，广大发展中国家的基建工程方面需求潜力大，要先富先修路，工程机械未来随着一带一路的合作深化，发展空间巨大，值得逢低布局。
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随着实体经济企稳复苏，对工程机械类公司需求会加大，从而带动相关企业业绩触底反弹，并且工程机械类企业K线位置较低，估值较为有优势，所以我认为此时布局有可能实现戴维斯双击的收益。@雪球号直通车
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很看好工程机械未来的投资价值。
增发国债将集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。
在万亿元国债重点投入的八大方面中，有四处涉及水利基建，包括重点防洪治理工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程以及城市排水防涝能力提升行动等。
考虑到本次增发国债的使用方向，预计基建及相关板块将受到带动，基建上游需求预计将迎来一定提升。
随着地产政策逐步落地，地产投资有望边际改善，带动混凝土机械和起重机械需求好转，高空作业机械、挖掘机械等新品发展动力十足，海外布局逐步完善，板块业绩有望稳步增长，工程机械行业发展正呈现复苏态势，其中海外市场有望保持增长趋势。