中证红利低波动指数以2005年12月30日为基日，选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券，采用股息率加权，能反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。
长期来看，公司经营的稳定性越高，股价的波动率越低；另一方面，从短期交易的角度看，市场关注度越高，交易越活跃，波动率越高。