2017-05-31 14:29
利润不对
天神娱乐估值情况
2013年归属净利润1.39亿,2014年最高价格19.86元,最高静态市盈率128倍;最低价格11.69元,最低静态市盈率75倍。
2014年归属净利润2.32亿,2015年最高价格44.48元,最高静态市盈率209倍;最低价格21.12元,最低静态市盈率82倍。
2015年归属净利润3.62亿,2016年最高价格31.38元,最高静态市盈率78倍;最低价格24元,最低静态市盈率59倍。
2016年归属净利润5.88亿,2017年最高价格25.94元,最高静态市盈率47倍;最低价格20.55元,静态市盈率33倍。
市场给市场估值不断下降,几个假设
1、2017天神娱乐,归属净利润达到50%的增长,市场给予35倍的估值,则天神娱乐的总市值是260亿,对应价格29元。
2、2017天神娱乐,归属净利润达到80%的增长,市场给予50倍的估值,则天神娱乐的总市值是446亿,对应价格49元。
短期悲观一点:
假设天神娱乐跌到18元,2017年的静态市盈率30倍,总市值跌到只有162亿,我一定大胆加仓。
重点关注:
1、天神娱乐是业绩是否能符合预期?按照半年报预报的情况来看,2017年达到50%的增速是完全可以的。这么高的净利润率,这么高的增长率,拿着就行。
2、业绩是否能造假?目前我持有5%的尔康制药,对业绩造假都怕了。
结论:
1、天神娱乐22元以内,是非常有吸引力的价格,目前我持仓成本22.2元,仓位10%,如果跌到18元,加仓到15%总仓位。
2、未来持有目标达到29元,47元,77元。
个人分析记录,留作以后验证投资思路,不喜勿喷!