//@ConsciousInvestor: 回复@农伯伯的歪歪: 【中国有赞 vs Shopify】

那就简单聊两句吧。首先，阿里、京东、拼多多这三家总GMV是亚马逊的3倍，但市值不到亚马逊的三分之一，为什么呢？因为中国电商环境（物流环境更是）高度竞争，高效，低成本，大家利润都很低，而亚马逊目前是垄断型高利润。

中国平台型电商极为高效，平均take rate是3-5%，每100块GMV销售额平台抽3-5块，而美国亚马逊收15块吧，赚大头，这也是为什么Shopify会有生存空间。


我猜$中国有赞(08083)$ 帮厂商店家等建电商网或APP吧，提供后台技术支持和支付等。第一，中国支付发达，开发技术成本很低（开发环境成熟，开发成本和云服务成本都很低），这个B2B服务本身价值在国内不大。而且中国商家很在意成本，转换成本低，换服务商没有美国那么难。第二，网店流量从哪儿来，靠百度广告吗？中国移动商业发达，眼球疲劳，转化率很低，流量购买都是平台内运转，所以电商最低成本方式还是依托大平台。总体来说，APP数目会越来越少，人懒需求导致。

$Shopify Inc.(SHOP)$ 也是，是美国电商环境基建落后的产物，商家厂家不需要发展自己的零售网站，用户的流量、使用、学习、时间成本等都太高，之所以存在是因为亚马逊的高收费创造了很多市场空缺。SHOP的很多客户好像是那种没有自己仓库从阿里转卖的第三方小店，打游击的那种，利用谷歌脸书相对便宜的流量和空缺，并不代表社会需求和进步的大方向。美国电商虽然落后，但符合大势，显著降低成本的方式才代表社会需求的方向，比如Shein的崛起，正在挑战亚马逊的很多市场。更不用说服务零散商铺的Shopify。最终美国电商也会多平台化，高效，低利润。一店一网站并不符合时代需要。所以长期看，SHOP发展空间有限，目前估值太夸张。

让我猜SHOP股价五年后不会到现在的三分之一吧。//@农伯伯的歪歪:回复@ConsciousInvestor:这个看空逻辑市场上很多人也是这么说的，也比较直观。我就只是想看看关于这点谁还有没有不一样的洞见。