一、国内磷肥市场介绍磷酸一铵：55%磷酸一铵从底部价格 2550 元/吨反弹到 3550 元/吨，经历时间较长（三季度末到四季度）， 从磨底到反弹慢慢进入上升通道。
磷酸二铵：最低出厂价 3200-3300 元/吨到 4000 元/吨，历经 3-4 个月，12 月 5 日一夜突涨 400 元/吨， 反弹幅度远超预期。
原料端：近期磷肥价格上调，但原料价格比较稳定，企业可赚取的利润差较大。
1.磷矿：湖北贵州价格涨到 1000+元/吨后不再波动，磷矿价格较为稳定。12 月底湖北（12 月底-2 月 中旬）、云贵四川（春节前一周至春节后一周共半个月）矿山停采，2023 年 Q1 供应量减少，价格稳定。目前磷肥企业生产库存比较平衡，磷矿休采后供应量减少，市场需求量相对比较稳定。
2023 年磷矿新增产能： 瓮福 250 万吨的新增产能 2023 年 4 月技改结束，但磷化集团 2022 年新投产 40 万吨湿法净化酸，2023 年还会继续投产 40 万吨湿法净化酸，产出的矿自用为主。兴发新增 200 万吨的产能，但矿石品位较低，品质达不到外销标准，需要选矿后自用。华西 150 万吨里有 50 万吨优质矿可以外销，100 万吨需要选成精矿后外销。另外 12 万吨的小矿山。
各地政策：
1）贵州：目前政策 50%矿留在省内，20%企业自主销售，30%政府代销。2023 年可能会持续这个政策。
2）湖北：政策较为灵活。2023 年净化酸和磷酸铁会落地，湖北外销矿会较少。
3）四川：全年 800+万吨产量，会有一部分外销。2021 年因重庆涪陵没有开工，外销矿会多流向湖北 宜昌宜化，2022 年重庆涪陵开工，外销矿还会分流到重庆。四川新建磷酸铁、磷酸铁锂产线，以后四川磷 矿外销量会越来越少。
4）云南：矿产量较少，省内自用为主，由以$云天化(SH600096)$ 代表的大型企业内部消化。未来矿石市场变动受新增产能和贵州销售政策的变化影响，新增产能可贸易量较少，贵州政策暂时没有变化的趋势。2023 年上半年矿石紧张对价格形成支撑，下半年还需要考虑下游磷肥、湿法净化酸等市场产能落地的概率和产量。
【问答环节】
Q: 今年兴发集团实际能贡献多少产能？同时明年的 600 万吨增量大概是什么样的幅度呢？
A：$兴发集团(SH600141)$ 矿山品位大概在 20 多万，如果按照兴发集团一年所获得的矿票，则有 100 万吨的新的 26 矿就很不错了。平时如果有 100 万吨产能，则政府会给 60 万吨矿票，如果该企业环保方面较为完善，则政府会在 年底奖励 10 万吨矿票。因此实际产能需要根据政府给予的矿票决定，如果实际产能能达到计划的 80%，该矿山已经很优秀了。
Q: $川发龙蟒(SZ002312)$ 、川恒股份、司尔特的在建产能的投产时间是否有更新？
A：由于现在对矿山的要求较高，新建的矿山需要耗时 3~5 年进行环保建设才能投产。华西在 2018 年底开始建 设有 150 万吨产能的矿山，到现在一共耗费了 4 年时间。同时，云图控股、祥云以及川发龙蟒的产能大约有 200 万吨，则大概到 2025 年才能出矿。
Q：湿法净化酸的单耗是多少？是副产品吗？
A：云天化 1 吨湿法净化酸对应 1.03 吨 43%萃余酸，瓮福 1 吨湿法净化酸对应 0.9 吨 46%萃余酸。萃余酸和硫 酸铵一样是副产品，不消耗会成为工业垃圾，很多企业会配套磷肥装置，把萃余酸消耗掉减少污染。
本文数据均来自磷肥与磷矿交流会的会议纪要
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