大家知道我喜欢从不同维度筛数据去发现基金，前期一直在主动权益上筛，有些风险偏好低的朋友希望我能筛一筛债基，毕竟权益再好，总要搭配些“稳稳的幸福”。
给大家点赞，有这样分散配置的想法真的很好。
话不多说，咱开筛，我设置了这样几个比较严苛的条件：
1、成立时间在5年以上
与股市周期不同，债市一般长一点，五年更能筛选出真正穿越牛熊的。
2、历史上看每一年份都能带来稳定回报
债基主打的就是稳定，持续表现稳定的，才是好基金。
3、年度平均回报最好能在6%以上
为什么要看年度平均回报？很多基金每一年收益看着都是赚的，但是幅度不高，要稳，更要有质。
为什么是6%以上？这是结合了我国GDP增速的。
4、成立以来最大回撤在3%以内
波动过大会影响持有体验。
从最终的数据看，剔除发生过巨额赎回的异常基金，全市场能满足上述条件的有23只。
数据来源：海通证券，截至2023/4/24
鹏华丰融定期开放显著领先，该基金从2014年-2022年持续单年度正收益。
历史表现持续稳定，凤毛菱角。
数据来源：丰融各年度定期报告，截至2022/12/31
要知道，这很不容易。
2016年，彼时四季度债市的大回调让多少机构用2个月亏完之前10个月赚的钱，鹏华丰融单年度依然取得了2.92%的正收益。
2017年，债券熊市，收益率一路上行的年份，依然取得了4.81%的收益。
更不用提2018、2019的高收益率。
尤其在2018年更以16.79%的投资回报问鼎当年债基同类第一，第二年也是当年同类第一。（单年度排名数据来源：银河证券，分类为3.11.1 债券基金-定开普通债券型基金-定开普通债券型基金(可投转债)(A类)，2019年度同类排名为1/129，2018年度同类排名为1/102）
2022年四季度债市遭遇突发调整，负反馈进一步加重，鹏华丰融依旧取得了2.57%的正收益。
至今（2023年4月21日），基金最新复权单位净值创出历史新高。
如此出色的业绩是怎么做出来的？
基金合同显示，鹏华丰融的投资范围包括可转换债券（含分离交易可转债），不直接买入股票、权证等权益类金融工具，因所持可转换公司债券转股形成的股票、因投资于分离交易可转债而产生的权证，在其上市交易后不超过10个交易日的时间内卖出。
梳理该基金的券种配置，企业债（含可转债）一直都是主要配置方向，2019年以来逐步配置中期票据。
数据来源：海通证券，截至2023/3/31
具体重仓的债券上，从各季度报告中能够看到城投债、转债等。
其中评级在AAA以下的占比不低。
数据来源：海通证券
而鹏华丰融定开所投的标的，没有发生一次信用风险。
这在侧面体现出鹏华信用团队和基金经理强大的信用分析能力，对风险的把控之强。
据我了解，鹏华基金是业内较早开展信用分析的机构，早在2008年就已设立信用研究团队及专职信用分析师，构建出了独立的信用分析体系以及信用品种库系统。
而基金经理刘涛在信用债的投资上资历和实力也很深厚，拥有扎实功底和敏锐嗅觉。
他是业内公认的固收名将，是“金牛奖”、“明星基金奖”、“金基金奖”、“晨星奖”等多项权威大奖的获得者。
（鹏华基金 刘涛）
公开资料显示，刘涛，香港大学金融学硕士，2013年4月加盟鹏华基金，担任固定收益部债券研究员，期间从事信用风险分析和宏观利率研究等工作；2015年担任信用研究主管。
凭借出色的研究能力及模拟组合的优秀表现，2016年5月时从信评主管直接升任基金经理。
按照常规流程，从研究员到基金经理一般需要5到8年，刘涛只用了3年时间，实打实的跳级优等生。
精于信用债的刘涛，在实际投资中，会结合宏观面、政策面自上而下地进行分析，根据信贷投放等情况，及时调整投资策略。
更重要的是，他秉承攻守均衡的投资理念，构建有梯次的组合，灵活运用杠杆策略调整组合久期。
刘涛将组合的阶梯分为三种：
“防守短券底仓”、“中等久期高等级信用债仓位”、“长久期利率进攻仓位”。
第一梯次定位于力争穿越牛熊，收获组合的绝对正收益；
后两部分通过梯次杠杆调整，通过灵活仓位管理应对市场节奏的变化。
不同市场环境下，资产配置上会灵活调整进攻的力度。
牛市行情，会做好底仓配置，通过信用债和利率债波段操作，博取资本利得；
熊市行情，则做好防守，控制组合久期力争稳健收益；
震荡市行情，会根据市场行情把握信用债进攻仓位的机会。
从最终的业绩看，刘涛的这一套方法交出一份亮眼的答卷。
鹏华丰融定开是他管理的首只产品，自2016年5月7日至今，已有近7年的时间，任职回报达到60.00%，在326只同类基金中位居第一。（数据来源：海通证券，截至2023/4/21；同类基金指中长期纯债券型基金）
不仅仅是鹏华丰融，刘涛在管期限同样在六年以上的鹏华丰禄债券也甚是出众，任职回报41.88%。（数据来源：海通证券，截至2023/4/24）
自2016年10月27日成立后的每个完成年度都取得稳定回报。
两只基金也多次获得业内重磅奖项。
不过，鹏华丰禄限额，单日购买上限是100元。鹏华丰融则是定开基金，也不是想买就能买。一年只开放一次，只在开放期可以申购。
从最新的公告看，鹏华丰融下一个开放日就在劳动节后的首个工作日，5月4日-5月10日。
请大家留意两点：
1、单日单账户限额50万；
2、基金公司对产品进行申购规模控制，累计不超过1个亿，超过会进行比例配售，且提前接受募集。
这样一只成立近10年，长期持有体验佳的债基，大家觉得怎么样？
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