本期打分的是13只指数增强基金,产品如下↓
分解产品,虽然是指数增强产品,但是说白了还是要看指数,
一切阿尔法的前提是该指数能够提供正贝塔。
那么分别涉及这几个指数:
中证国企红利指数、中证1000、中证500、创业板指、沪深300、上证50、中证100、MSCI中国A股国际通指数、MSCI中国A股人民币指数。
从指数本身的风格看,是能够对上述9个指数进行风格分类的。
价值风格:上证50、沪深300、中证100、MSCI中国A股国际通指数、MSCI中国A股人民币指数
那么看下在不同的年份,各指数的收益表现。
2017年是“漂亮50”强势的年份,价值风格指数都是正收益,成长风格弱势,尤其是小盘风格的中证1000指数跌幅最大。
2018年是从年头跌到年尾,各指数都在跌。
2019年、2020年权益牛年,各行业龙头暴涨,低股息策略有所失效。
2021年风格分化,成长走强,价值走弱。
2022年走到现在,行业轮动加快,不管是成长还是价值都遭遇滑铁卢。
数据来源:Choice,年内收益截至20221030
市场在不断变动,没有说哪个指数能够永久立于不败之地。
因此,对于13只基金,我的打分如下↓
没有哪个指数能在下跌的时候做好风险控制,如果一定要选,也就中证国企红利指数在2018年、今年纯下跌的市场中跌得少点。
这也是指数自身的特性决定的。
至于“投研优秀,对于行业及公司有深入的理解,投资框架科学清晰”我觉得这都是中证指数公司编制的,能编制出来肯定有它的需求。
只是说跟踪同一个指数,不同基金公司在增强管理上有略微差距,不过这又和规模、策略等有关系。#雪球ETF星推官# #雪球星计划公募达人# @雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心