我对13只指增基金的评分

发布于: 雪球转发:3回复:2喜欢:2

#雪球精选评审#
本期打分的是13只指数增强基金,产品如下↓

分解产品,虽然是指数增强产品,但是说白了还是要看指数,

一切阿尔法的前提是该指数能够提供正贝塔。

那么分别涉及这几个指数:

中证国企红利指数中证1000中证500创业板指沪深300上证50中证100、MSCI中国A股国际通指数、MSCI中国A股人民币指数。

从指数本身的风格看,是能够对上述9个指数进行风格分类的。

价值风格:上证50沪深300中证100、MSCI中国A股国际通指数、MSCI中国A股人民币指数

成长风格:中证500创业板指中证1000

Smart Beta:中证国企红利指数

那么看下在不同的年份,各指数的收益表现。

2017年是“漂亮50”强势的年份,价值风格指数都是正收益,成长风格弱势,尤其是小盘风格的中证1000指数跌幅最大。

2018年是从年头跌到年尾,各指数都在跌。

2019年、2020年权益牛年,各行业龙头暴涨,低股息策略有所失效。

2021年风格分化,成长走强,价值走弱。

2022年走到现在,行业轮动加快,不管是成长还是价值都遭遇滑铁卢。

数据来源:Choice,年内收益截至20221030

市场在不断变动,没有说哪个指数能够永久立于不败之地。

因此,对于13只基金,我的打分如下↓

没有哪个指数能在下跌的时候做好风险控制,如果一定要选,也就中证国企红利指数在2018年、今年纯下跌的市场中跌得少点。

这也是指数自身的特性决定的。

至于“投研优秀,对于行业及公司有深入的理解,投资框架科学清晰”我觉得这都是中证指数公司编制的,能编制出来肯定有它的需求。

只是说跟踪同一个指数,不同基金公司在增强管理上有略微差距,不过这又和规模、策略等有关系。#雪球ETF星推官# #雪球星计划公募达人# @雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心 

全部讨论

2022-11-09 21:48

2022-10-31 15:18

对投资者来说,唯一评判标准就是“挣钱”,也就是绝对收益。从客观角度看,指数增强基金,就是跑赢跟踪的指数,真的做到收益“增强”。涨的时候比指数涨的多、跌的时候比指数跌的少。看谁的超额收益多、而跌幅少。也就是风险收益比高。