这些『垃基』是怎么练成的?

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公募基金数量已超过7000多只,业绩好的我们要夸,业绩不好的,我们也得拎出来鞭一鞭。

一、金鹰核心资源

业绩:截至2021年2月5日,近3年回报2.47%,近2年39.77%,近1年0.47%。

从累计收益对比图能够看出,近5年大幅跑输沪深300指数和同类平均。

基金经理:经过6任变更,

现任基金经理陈颖,2002年7月至2006年7月曾任广东省电信规划设计院项目经理,2006年8月至2009年12月曾任惠普公司技术销售,2010年1月至2012年8月曾任深圳市瀚信资产管理有限公司研究主管。2012年9月加入金鹰基金管理有限公司,先后任研究员、研究小组组长、基金经理助理等。历任基金回报,涨少跌多。

金鹰核心资源有过辉煌,2016年,冼鸿鹏任期,以大幅重仓次新股闻名于基金圈,凭借着此点不同,彼时金鹰核心资源规模增长到30多亿元。

不过一切都随着冼鸿鹏的离任而拜拜。

二、东方周期优选灵活配置混合

业绩:截至2021年2月5日,近3年回报-32.12%,近2年-14.67%,近1年-26.91%。

成立3年来,年年跑输沪深300指数,尤其是在2020年,它居然还亏了-11.66%。

基金经理:成立以来未发生变更,一直是薛子徵,

公开资料显示,薛子徵,山西大学工商管理、应用心理学专业学士。曾任中宣部政研所研究员、中信基金助理研究员、华夏基金研究员。2009年7月加盟东方基金,曾任权益投资部房地产、综合、汽车、国防军工、机械设备行业研究员,投资经理。

从其历任的多只基金任职回报看,均不理想。

已经公布的2020年各季度报告显示,薛子徵总体上延续低估值板块的配置思路,但却收效甚微。

2020年一季度,重仓持有招商积余保利地产贵州茅台工商银行建设银行中国银行兴业银行光大银行京沪高铁招商银行,前十大重仓股中有6只个股为银行股。在一季度A股整体走势欠佳的情况下,该基金也下跌2.98%。

2020年二季度,东方周期优选灵活配置混合的重仓股调整幅度较大,逐渐向科技板块倾斜,前十大重仓股变更为京沪高铁凌志软件石头科技复旦张江燕麦科技道通科技映翰通有方科技奥特维金科环境。截至二季度末,该基金一季度中所重仓持有的6只银行股已完全从前十大重仓股中消失。二季度,东方周期优选灵活配置混合净值上涨9.61%,这也是2020年该基金唯一盈利的季度,不过涨幅仍跑输同期沪深300涨幅。

2020年7月初,券商、银行等顺周期板块率先发力,领涨下半年A股行情。东方周期优选灵活配置混合的重仓股在三季度再一次大幅变动,科技股齐齐退出,转而重仓持有地产、银行、券商、航空等行业个股,前十大重仓股变为保利地产宁波银行中信证券新华保险金地集团中信建投、招商证券、南方航空中国人寿中国国航。但自7月下旬开始,顺周期板块偃旗息鼓,如此追涨杀跌的做派也导致东方周期优选灵活配置混合三季度亏损13.66%。

2020年四季报,四季度东方周期优选灵活配置混合的配置较三季度变化不大,仍重点配置在银行、保险、券商板块。前十大重仓股分别为招商银行中国平安宁波银行中国太保平安银行新华保险兴业银行保利地产中信证券、国泰君安。四季度该基金跌幅收窄至3.79%。

也就是说,东方周期优选灵活配置混合就是一只金融地产概念基。

业绩的持续不佳,让基民意见十分大。

本就不大的规模继续萎缩,截至2020年底,仅有0.15亿元。

三、民生加银精选混合

业绩:截至2021年2月5日,近3年回报-20.59%,近2年5.96%。

分年度业绩排名看,

2019年,全年的净值增长率仅仅为0.11%,在同类的715只基金中排在最后一位;

2020年,全年所取得的净值增长率约为8.42%,在同类的988只基金中排在了第985位;

2021年首月,该基金目前所取得的净值增长率约为-1.75%,在同类的1635只基金中排在了第1630位。

基金经理:历任10位基金经理,现任郑爱刚、吴鹏飞。

郑爱刚,北京航空航天大学工学硕士。自2013年12月至2014年8月在平安证券研究所担任分析师,自2014年8月至2016年4月在安信证券担任分析师。2016年4月加入民生加银基金,曾任高级研究员、基金经理助理。

吴鹏飞,经济学博士,自2003年7月1日至2004年11月30日任渤海证券研究所行业研究员,2004年12月1日至2006年7月31日任国泰君安证券研究所行业研究员,2006年8月1日至2008年7月31日任嘉实基金高级研究员,2008年8月1日至2009年8月31日任渤海证券研究所副所长,2009年9月1日至2010年4月30日任浙商证券研究所所长,2010年5月1日至2013年3月6日任泰康资产管理投资经理,2013年3月7日至2016年8月31日任华商基金基金经理。2016年9月加入中欧基金,任事业部负责人。2020年8月13日担任民生加银精选混合型证券投资基金基金经理。

他早年曾在华商基金有过业绩翻番的短暂辉煌,在中欧基金期间的业绩算流于平庸,特别是所管理的中欧价值智选的任职回报最终仅为负值。

从基金四季报看,资源和矿业标的几乎占据了全部重仓股席位。十大重仓股前三位的是洛阳钼业、河钢资源、晋控煤业。而第四到第十位,同样也是来自于矿业和煤炭行业的资源类股票,某种程度上该基金似乎已经演变成一只资源类主题基金。

四、汇安资产轮动混合

业绩:截至2021年2月5日,近3年回报-11.11%,近2年0.16%。

分年份看,2019年、2020年,两大公募牛年,却大幅跑输沪深300指数。

2019年年报中,基金经理这样说,

本基金在 2019 年采取了防守的投资策略,错过了结构性的机会,比较遗憾。在观察到 11 月的经济数据后,本基金在12月转向了积极的投资策略,开始了战略性的加仓,大幅加仓了估值仍然在低位的品种,包括大金融、地产、建材及一些有性价比的低位待涨的二线成长股,例如传媒、新能源汽车、科技等。短期由于疫情影响,难以有系统性机会,但在资金面宽松、维稳经济的政策下,预计仍会有不错的结构性机会。

如果说一年不佳还能给机会,2020年又是何为?

2020年中报说到,

本基金年初时主要持有大金融、地产、建材及包括传媒游戏、新能源汽车、科技、医疗器械在内的成长股。由于对二季度的全球疫情和经济形势看法偏谨慎,因此在二季度采取了保守的仓位策略。在看好下半年经济回升的判断下,本基金于二季度末开始大幅加仓,均衡配置低估值的价值行业并精选估值合理的成长个股,价值与成长并重,积极的参与市场行情,争取在下半年给基金持有人赚取较好的收益。

然而,从2020年各季度数据看,汇安资产轮动混合并没有多好的业绩表现。

与其浪费时间在择时上,不如做好行业研究和择股。

基金经理:双基金经理制度。

沈宏伟是从产品成立便一直管理,美国乔治亚理工大学访问学者。曾任山西证券股份有限公司研究所电力、IT行业研究员,投资管理部总经理助理、公司投资管理决策委员会委员、主持金融衍生产品部工作,西部利得基金联席投资总监。现任汇安基金权益投资部总经理。

历任公募基金都十分一般。

周加文,2019年年3月13日开始于沈共同管理,曾任Echo Bridge Capital Partners及Sterne Agee & Leach分析师、华夏基金及中信产业基金研究员。复旦大学电子信息科学与技术学士,布兰迪斯大学国际经济与金融硕士。2007年任职于美国对冲基金和券商从事美股和美国中概股分析工作,2010年加入华夏基金研究部从事A股行业研究,2012年加入中信产业基金金融市场部任高级行业研究员,2013年加入嘉实基金任高级分析师和股票基金经理。2018年11月加入汇安基金,任权益研究部总监、权益投资部副总监一职。

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全部讨论

2021-02-08 23:13

中邮成长,垃基中的垃圾,从发行成立至今十几年了,净值还在一元之下。

2021-02-08 19:47

奇怪,怎么会有人买啊

这种渣得出毛的基金经理就是在大基金公司呆不下去了就去小公司混,顺带也砸了小公司的牌子。所以东方红,泓德,兴全没有这种渣毛。

2021-02-09 12:01

经理水平本身就有限,再加上小公司投研能力不够看,就和一般散户水平没啥两样了。所以买基金还是要看准大公司,至少水涨船高下限是保障了。

2021-02-09 10:06

感觉不少都是中信,华夏等大公司出来的,估计原来混的一般。。

2021-02-09 08:05

照照镜子

2021-02-09 03:27

好像无阿管理的自己的小基金都比他们强多了,排名基本维持在前九十左右

2021-02-08 20:04

这种垃圾都是摆烂的,给新人练手用的。