顾家家居：最新交流中，公司给的指引是未来3年每年增长20%，挑战3年翻倍，考虑到零售家居行业需求稳定，这样的增速是相对合理的。未来公司的增长主要靠行业集中度提升。沙发在家居里面竞争格局相对好，顾家家居和敏华控股市占率大概可以达到10%，相对来说，竞争没有定制家居那么激烈。公司的看点，主要是内部的改善。以前公司的制造属性比较强，经过几年探索后，零售方面逐渐加强，首先是店面升级，聚焦于软体和定制家居融合的大店，下单成功率和客单价都有提升，另外就是数字化升级，现在5600家门店全部实现联网，销售情况每天一目了然，最后就是渠道的改革，成立业内首创的零售中心，把一些较弱的经销商转变为投资商，由公司的人直接参与门店管理，有点像古井贡酒的深度分销，也有点像名创优品的模式，改革后渠道活力提升，零售中心自己提出的业绩目标甚至超过总部的预期。参考海外家居巨头个位数增长和20倍左右的估值，公司20%的增长，那么如果在对应明年25倍的位置还是可以关注的。我是@跟庄教练，欢迎关注！
