转：仓位决定成败（仓位的分配与管理）
原创 得之于手应于心 得心应手2018 2019-11-07
一个好的策略，必须要有一个好的仓位管理策略。在做量化之前，我的仓位管理是非常随意的，往往重仓1-2只股，压中了吃肉，败了割肉，再好的模式，最后都无法稳定持续盈利，信心大受打击，甚至开始怀疑人生。陶博士，在过去的十几年中都是每个股2成仓位，最多不超过3成仓位（最近他进化了，新希望曾经5成仓位）。冯柳大师，最近三季度的持仓显示，最大的个股仓位17-18%的样子。为什么呢？冯柳大师曾经解释过：“当然我有时也会很集中，因为在开始买的时候，可能只是框架分析，但在持有的过程中，可能会慢慢了解，变成了深度研究。这个时候如果出现概率赔率统一的情况我就加仓集中，但因为是个容错体系，总假定自己一定会错，所以内心是有分散倾向的。当我是弱者的时候，我一定是分散的，当我感觉是强者的时候会集中。一只股票持有很久之后，我可能变成强者，这时候可以去做真正的逆向，去做观点的交换，而弱者做的只是假逆向而已。”冯柳大师是区分开仓环节和持仓环节的，开仓环节分散，慢慢了解持仓，确实是喜欢之后，变成强者之后，才去集中的。另一个偶像万事皆圆说，在关键位置是勇于去试错的，但他没有说如何去试错，用多少仓位去试错。
直到我做了共振1号量化策略之后，才正真地理解其中的含义。先来看看共振1号的仓位管理策略（声明：这不是最优的仓位管理策略，最优的仓位管理可能是马科维茨或者VAR或者其他，我现在还不确定）：
0、初始建仓是每个股2成, 1.临收盘巡检10日持仓，盈利不超10%的清仓；2、新开仓仓位不够时触发10日持仓巡检； 3、2完成后仓位仍不足5%，再巡检5日持仓，盈利不足5%的清仓； 4、2、3完成后可用仓位仍不足5%，保留两个最大盈利率的仓位不变，其余仓位平均，确保新开仓有平均仓位。
止损-5%
在共振1号连续7次止损后，总资产-7%，我才开始体会到这个仓位策略的魅力了，因为之前我的满仓操作一次止损就-7%了，2次以上就不敢玩了。而这次不一样，共振策略尝试了7次机会，才-7%。20%*5%=1%因为每一次止损，才给总资产带来-1%的损失，之前玩1一次的机会，现在我可以玩7次！这个正是凯利公式和马科维茨公式的精髓所在：延长故事线，尽量保持你在在赌桌上的时间，你才有机会去赢！按照共振1号回测的历史数据，胜率>6成，盈亏比>4，只要7次中有2次以上是成功，就可以保证抹平损失甚至盈利，而到今天，共振1号的实盘也确实开始盈利了。那么
如果你的止损设置在-7%，
每次止损总资产能忍受的回撤幅度是依然是-1%，那么你的仓位该如何呢？：X*7%=1% ---->X=1%/7%=14.29%那么每次你的下单仓位不能超过14.29%，以此类推。这就是陶博士和冯柳仓位管理的奥秘所在，在开仓环节获得尽量多的试错机会！按住二维码识别关注我。
精选留言得心应手置顶再看看博士近期最赚钱的股票第一名是什么？那个表格里面还有其他猪票么？绝对没错，就是一次性5成仓位一个猪票！只有你确定自己是个强者，才能这样做，不然还是老实从2成仓位开始吧！sam不见得是五成一个股票。作者请教博士看好一只股票后是如何上仓位的？一次到位还是分批建仓？ 这个要看对个股的认可程度，如果感觉个股特别好，就会上特别重的仓位。我个人的偏好是在关键点，一次上够计划中的全部仓位。去年四季度，猪肉股票集体月线反转，我就一次性上了5成的仓位。去年4月的牛2，我就一次上够了三成的仓位Sun博士猪肉股没分仓吗？作者你去翻翻他的公号吧，一次性5成