首先声明纯粹属于交流,我觉得很多东西单凭个人感觉有时候太感性了,最好还是看数据,一个行业下行或者有压力的特征就是牺牲毛利率去换增长,羚锐这些年的毛利率和净利率都是增长的,从资产质负债表看整个生意是越做越轻的,而且这生意的资本开支也非常小,几乎每年没啥大的投入,所以我觉得应该没啥风险,还有我觉得现在做生意貌似没有独一行做的,只是看竞争的激烈程度。
我发文想表达的是两个观点:1.2020年的时候我当时也觉得羚锐制药性价比不错,盘子少,估值低,不受集采影响,也买过,但是拿不住。2.目前觉的他性价比不高了,风险大于机会。
首先声明纯粹属于交流,我觉得很多东西单凭个人感觉有时候太感性了,最好还是看数据,一个行业下行或者有压力的特征就是牺牲毛利率去换增长,羚锐这些年的毛利率和净利率都是增长的,从资产质负债表看整个生意是越做越轻的,而且这生意的资本开支也非常小,几乎每年没啥大的投入,所以我觉得应该没啥风险,还有我觉得现在做生意貌似没有独一行做的,只是看竞争的激烈程度。
从竞争的角度考虑大公司做的都是大行业,羚锐一年也就赚5亿,大公司看得上还是看不上都说不定,我没仔细研究过但是你看看搞不好这些大公司膏药生意都是贴牌给别人的