仅仅考虑房地产和制造业下行等对煤炭需求的影响,
格局不够大,层次不够高。
就国内而言,
电动车、南方冬季取暖、农村空调、人工智能产业、数据库……等用电需求一直在增长,
而世界能源需求增长则更加乐观,
如果人口14亿的印度,人均能源消费达到中国的一半,
还有人口众多的非洲、南亚、东南亚诸国,
还有乌的战后重建,甚至鹅波的战后重建,甚至德法英的战后重建……
世界电力和煤炭与油气的中长期需求,
至少在黑思80岁之前,将大概率是稳定增长的,
而煤炭和油气的供给增长又相对有限,
世界性能源需求,中长期看,大概率也将是紧平衡甚至是紧缺的,
所以我赌中国神华5500的动力煤价跌破500元的概率不大,至少年份不多,
中国神华每年每股分红低于1.2元的概率不大,至少年份不多,
至于股价嘛,难以预测,今后三年大概率在20至60元之间吧,
所以根本无法确定只赚不赔,反而不能排除有股价大跌甚至腰斩巨亏可能。
对了,从长远期看,还有世界性的通货膨胀,
比如国际油价回到20美元甚至40美元之下的概率也不大了。
最后,我重仓的中国神华不仅是中国(世界)最大的煤炭股之一,可能也是中国(世界)最大的火电股之一,未来还可能是中国(世界)最大的非火电电力股之一。