山水一画

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$仁和药业(SZ000650)$ 是不是要送5月见面礼了，市值65亿左右 今pe11倍，明后年pe10倍以下，算上分红比存银行划算。懂了产品，财报就看着办吧！

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倒车接人上车?

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回复@三方创建: 穿越牛熊的洞察力杠杠滴//@三方创建:每股分红0.53元，去年赚的钱全部用于分红，当前股息率5.6％且明后年大概率维持这一风格，头等舱跨海约起来

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回复@博士王神经: 时间上亏大发了，不过就像某些人说的，给他带来真正财富的是哪些让他亏钱的地方。//@博士王神经:回复@山水一画:钱的时间属性，其实你是亏了

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回复@山水一画: 我觉得虚不虚构已经不重要了，理解了你就会感受到，他说的投资原则和巴菲特段永平如出一辙。你只看他的文集是感受不到的，你再看巴菲特和段永平的一些公开讲话，或许能明白。//@山水一画:回复@博士王神经:我也很崇拜散户乙，崇拜他知行合一的境界。散户乙是经典的巴菲特式投资，买...

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回复@ericwarn丁宁: 白玩了5-6年，现在才明白长长的坡和厚厚的雪是最重要的事情。//@ericwarn丁宁:回复@博士王神经:转发：散户乙操作泸州老窖+中国神华的大背景，

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我也很崇拜散户乙，崇拜他知行合一的境界。散户乙是经典的巴菲特式投资，买股票就是买公司，买公司就是买未来现金流，不懂现金流不买。据说懂了就知道为什么能单调八万，而不是去胡幺鸡加四条带三万。

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回复@中山长青藤: 这是疑问句，不是反问句，我不懂所以才问的//@中山长青藤:回复@三方创建:三方大哥，有空请看一下欧美连锁药店最近的股价走势，然后重新研究一下行业逻辑？

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回复@思达建: 选不选择不是仅仅和银行或者债券比，总的来说和自己看到的机会成本比较，当下估值和生意模式对我不太有吸引力//@思达建:回复@山水一画:股息可是比银行高很多的，一年分2次，5%以上的股息，加上回购算分红的话，股息有7%了吧，负债率也就15%，还行吧，长期看未必输银行

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回复@思达建: 静态看比银行好//@思达建:回复@山水一画:股息可是比银行高很多的，一年分2次，5%以上的股息，加上回购算分红的话，股息有7%了吧，负债率也就15%，还行吧，长期看未必输银行

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三方老师，按照现在行业的整合情况，第一个500亿估3万家店，大概什么时候能出来。

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回复@中山长青藤: 欧美多少人，市场多大？//@中山长青藤:回复@三方创建:三方大哥，有空请看一下欧美连锁药店最近的股价走势，然后重新研究一下行业逻辑？

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回复@山水一画: 嗯，生意模式一般吧，静态看比存银行好//@山水一画:回复@思达建:对于我这种理解能力不够的来说，嘉化能源的安全边际还不够。

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回复@思达建: 对于我这种理解能力不够的来说，嘉化能源的安全边际还不够。//@思达建:回复@宏腾钱塘:银行的业绩调节空间巨大，经济如此不景气，但银行利润还是上升的，而嘉化能源这两年刚好一直不景气，业绩持续下滑，股价萎靡不振也就情理之中了，但现在小市值低估值低负债高股息，已经全是干货了...

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回复@yuanfuxiansheng: 在产业链中，地位应该是低的，几种主要原材料不是货到付款就是预付款再发货，证明没有话语权。再一个14年到23年经营净现金流比净利润少了12亿，当然今年就接近9亿。亮点是近几年分红加上注销股份用的钱站到净利润的一半。//@yuanfuxiansheng:回复@冠希忘带照相机:#缘富读嘉...

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$步长制药(SH603858)$ 20多亿的其他应付款是销售费用里的款项吗？

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回复@BenGraham: 看一季度营收情况，处方外流医院是肯定不愿意，当下这个估值，如能对应10亿净现金，也算便宜了，持续加强竞争力必然导致资本的支出。开店数量能不能带来质量的变化我也不知道，但再跌也就是净资产很近了，pb,pe,ps几个药房中谁最低很面显。//@BenGraham:回复@山水一画:医保新政导...

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回复@BenGraham: 零售药房主要看点还在于处方外流//@BenGraham:回复@山水一画:医保新政导致药店生意普遍下降，我问了好几家都是这样

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这么大的资金，没必要上融资吧，还是只富一次的好。

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回复@翱翔投资: 吸引力还是有，就是你觉得有多大吸引力的问题，商业模式算可以吧，卖出去一手钱一手货，买进来一般先给货。//@翱翔投资:回复@山水一画:还有非常重要的一点：有吸引力的价格