$广深铁路股份(00525)$ 运输结构在变化，城际客量继续增长强劲，一季度城际增长8.8%，但长途普通火车下降4.7%，这是趋势，流动人口下降，珠三角一体化，城际客运需求仍然旺盛。货运改革对公司不利，毕竟广东是大宗输入地，输出较少，货运运输收入毛利受到较大负面影响。公司人力成本太高，社保公积金下降感觉都没受什么影响，无语也无力。19年维护成本有望降低。