美联储和英伟达角力 | 策略周报

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今天推送的是

九维狐

的策略周报。

每周周日我会给大家复盘一下上周的市场。

市场回顾

先来看看指数和交易数据——

上周海外(美股)市场有两条重要消息。

好消息是英伟达业绩不断新高后还是超出了预期,科技股赌的AI投资大潮继续汹涌。

坏消息是美联储加息的可能性又回来了。

美联储的会议纪要显示五一劳动节那天的会上,有部分官员表示如果通胀继续升温,他们会考虑加息。

这对市场来说不亚于晴天霹雳,降息被不断推迟就不说了,还要加息!

要知道鲍威尔在开会那天的媒体发布会上可是说了不会加息的,美联储等于是出尔反尔。

一条业绩好消息,加上一条宏观的坏消息,美股更有可能跟着业绩走。

因为今年可是大选年,美联储稳经济还是首要任务。

至于通胀嘛,只要不是涨的太离谱,在口头上警告下市场工作就做到位了。

实际操作上,降息只是时间问题,不是9月就是9月后。

联储加息的实际威胁并不大,美股还是可以投的。

️ 指标情况

目前货币、信用和全球指标如下——

货币指标:2.5

银行间资金和上周差不多,货币指标延续宽松,分数保持在2.5。

4月底的政治局会议「要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具」,原本被央行指导「利率过低」的市场又重燃希望,对利率走低又有了盼头。

在二季度经济还能靠出口撑着的情况下,短期内会不会降准降息还是一个问号,货币偏中性的可能性大大地提高了。

信用指标:0.0

4月社融新增为负数,存量增速降至8.3%,信用指标直接跌成0。

我们之前一直在说只要社融增速不跌破8%,信用指标就不至于跌到紧区间。

但这个历史上仅有3次的负数,直接把分数拖垮了。

信用增速疲软,来了这么一个雷,再复苏走出紧区间就需要很大的力气。

全球指标:2.1

4月的高频金融压力指数比3月有紧有松,平均比2月还是松的。

美国经济活动走弱,拖累了全球交易指标微微下滑到2.1。

高仓位海外投资问题不大。

⚔️ 定投操作

本期继续暂停发车,等待时机。

再次提醒:如果设置了权益定投的话记得取消。

调仓方面不用我们自主操作,投顾组合会帮忙调仓的。

另外,也提醒下:投资股票等风险资产,自然还是尽量用长期资金的好。

学术上来看也是有依据的——

Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一书中统计了过去200年股票、债券和国债的风险(用的是标准差),发现如果持有期限足够长(20+年),那么持有股票的风险反而更小。

图/《Stocks for the long run》

「Greed is good.」

⚠️ 风险提示:外围风险加剧市场波动;策略模型失效。

免责声明:以上方案仅为示例,投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力,合理安排投资计划。市场有风险,投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承诺。