$中国能建(SH601868)$ 浙商证券：目标价为3.28-3.85元

预计公司2021-2023年实现营业收入3031、3455、3910亿元，同比增长12.11%、14.0%

、13.17%，实现归母净利润84.49、96.03、109.91亿元，同比增长27.49%、13.66%、

14.45%，对应EPS为0.20、0.23、0.26元。现价对应PE为13.6、12.0、10.4倍。基于分布估值法、整体估值法测算，21年业绩对应合理市值为1369~1607亿元。公司当前估值偏低，首次覆盖，给予“增持”评级。