本文为@斓旅 原创文，转发请注明。
（一）主营业务——“333”
从事档案、食品流通追溯、政法3大领域的软件开发与服务，客户对应3类：档案局（馆），食品流通追溯领域的机关企事业单位，监狱、法检等政府部门，还有少部分其他企业集团等。产品和服务细化为3类：软硬件产品开发、系统集成、运行维护。
这3类业务（技术类型）实际上是分不开的，说白了就是一整套软件或方案卖出后，就得负责到底，包括前期的软件开发、中后期的系统集成（软硬件设备安装、部署、调试等）、后期的运维服务和技术支持（“S1服务”品牌）。软件企业做报表，通常都搞业务区分，方便对总营收进行拆分。
重点介绍下信息发展的食品流通追溯解决方案（包括追溯码查询软件、数据中心管理平台、追溯档案管理软件等）：通过采集、整合、处理、存储各食品流通企业（加工、批发、配送、零售等）的档案信息资源，建立“食品流通安全数据中心管理平台”，形成区域性食品流通全过程、全方位的安全监管信息网络，实现食品流通环节从源头到终端的信息追溯。能够使消费者、生产企业、监管部门等各个角色都能便捷追溯食品的来源。
（二）子公司情况
（1）金档信息——2007年设立，负责数据服务、软件开发；
（2）光典信息——2012年设立，部分食品追溯的项目实施（包括软硬件采购、销售及追溯云平台项目研发），以及档案网上利用、档案实体寄存和远程利用服务等业务（暂未开展）；
（3）追索信息（控股子公司）——2007年设立，食品流通追溯（擅长肉菜追溯软件开发）相关的软硬件产品的开发与销售；
（4）截止2015年底，全国26家分公司（各省、个别城市分公司，2015年新设上海浦东、贵州、西安分公司）：市场开拓与销售、本地化的技术支持。
二、行业特点
（一）以政府为客户对象的生意属性
信息发展是典型的以政府部门为客户对象的生意，A股好些软件公司（如华宇软件、 榕基软件等）都如此，有些投资者对此会有疑窦。客观上，这类型生意（只讨论软件行业）的是有利基因素的：
1、软件行业本身的市场是高度开放的，虽然是做政府的生意，但抢食者众，议价关键还是取决于企业自身的软件产品（IT服务）实力和研发创新能力；
2、政府的生意虽有些被动性，但也有潜在的保障：软件销售、运维等一系列业务的开展，基本偏向政策需求，软件企业的开发销售对准政府部门的预算采购，有点指哪打哪的味道。这就导致： 产品和服务有供给高峰（通常是年末），账款结算会使营收数据出现季节性差异；应收账款不可避免（但政府信誉度较好、账龄较短），前期成本需垫付，资产不厚实的企业，可能存在现金周转压力，资产负债率较高；业务往来带有些保密性，不排除部分企业有跑部钱进的拉订单开支；
3、利基方面：客户针对性强、需求相似，可使得软件产品（IT服务）的经验成本较低且可复制，销售——安装调试——运维一条龙；最重要的，政府的生意，需求刚性、采购集中、订单金额较大，特别是信誉度方面足够，可跨地域、跨部门进行客户数的开拓。
可以说，政府生意本身并不自带天花板属性，主要还是看细分业务的供需状况和竞争烈度。A股当中从事行业应用软件开发的公司不在少数，聚焦于细分领域、深耕客户，是成功的经验之一。
（二）细分行业市场容量
1、食品流通溯源
食安问题曝光频繁、倒逼监管加强。近几年食品安全恶性事件频被曝光（2016最新曝光：饿了么），现行监管体制、手段和制度等被民众诟病已久，说白话就是“九龙治水”，食安的各个环节（生产、流通、销售）多头管理、权责不清。新修订的《中华人民共和国食品安全法》（2015年10月1日实施），设立了最严格的食品安全全过程监管法律制度， 明确提出建立食品安全全程追溯制度，国家鼓励食品生产经营者采用信息化手段采集、留存生产经营信息，建立食品安全追溯体系。
民以食为天，食品溯源这个细分行业需求紧迫、市场潜力巨大，短期内的驱动力主要取决于商务部主推的试点城市流通追溯体系建设项目和各省市的跟进落地项目；从长期的驱动因素来看，追溯品类将从肉类蔬菜进行多品类拓展（例如中药、食材等），另一方面，食品追溯开始向种养殖、消费环节拓展，实现全程追溯成为未来政府食品安全工作的新目标；此外，食品类企业将可能成为应用防伪追溯的新主体。
据计世资讯数据，当前食品流通追溯体系建设每个试点直辖市的总投资额至少不低于8000万，而每个省会城市投入资金不低于4000万元，每个地级市投入不低于1500万元，每个县级市投入不低于500万元；照此预测，按照全国32个省级城市，333个地级城市，2862个县级城市，未来国内食品流通追溯市场的市场容量至少将达到207亿元。
2、档案信息化
档案信息化，通俗地说，就是帮各级档案局（馆、室）设计档案管理的软件产品和服务实施方案，将各类档案（特别是纸质）数字化、电子化，实现档案资源的全过程数字管理。档案信息化进程总体上还处于起步期和黄金期阶段，远未达到成熟期。
档案信息化包含档案局信息化和档案室信息化。市场规模：（1）档案局信息化。通常省级档案局的信息化建设初始投入平均约为2500万元；地市级档案局的信息化建设初始投入平均约为1500万元；而县市级档案局的信息化建设初始投入平均约为500万元，由此估算档案局的信息化建设初始投入将超过200亿元，同时每年还需投入约原始投入的20%-30%进行维护或升级。（2）档案室信息化。根据计世资讯的统计，按照全国32个省级城市，333个地级城市，2862个县级城市，若每个省级立档单位按10万元投入，每个地市级立档单位按5万元投入，每个县级市立档单位按1万元投入计算，则档案室信息化市场中仅针对政府部门的市场规模将超过94亿元。在企业档案室信息化方面，保守估计每家大中型企业的档案信息软件投入至少10万元，则档案室信息化市场中仅针对大中型企业的市场规模将超过250亿元。
3、政法信息化
政法信息化建设的服务对象是法检两院和司法行政机关（监狱）。A股华宇软件在法 检系统的政务软件领域市占率常年第1，信息发展在政法这一块的业务，主要是针对监狱的信息化和安防。
市场空间方面，信息发展招股说明书透露：一般省级监狱管理局的信息化建设的平均投入约为2500万元，其中：应用系统开发投入约为1250万元，安防系统建设投入约为750万元，信息系统建设投入约为500万元。而我国省级（及以上）监狱管理局共有33个，全国共有监狱681所，考虑到后期运行维护以及向智慧监狱综合管理平台升级等特点，市场容量极为可观。
三、信息发展竞争优势
从软件行业的竞争环境来说，细分行业的市场容量、竞争对手强弱是特别重要的两维。细化的竞争要素则有很大差别，总体上看，软件企业按竞争类型可分3种：一、项目型的企业。即靠承接订单和代工项目求生存，订单数、毛利率、渠道范围等是其竞争要素，IT服务类（咨询、外包、系统集成等）企业属于项目型，A股如汉得信息、博彦科技等；二、平台型的企业。即依靠强大的软件技术构筑了某种平台型的商业模式，典型如腾讯、阿里（已不是单纯意义上的软件企业了），其竞争要素在于用户 + 流量，平台型的公司是非常稀缺的。A股顺网科技、盛天网络依靠网吧这个生态环境，也有构筑细分平台的潜力；三、产品型的企业。即主要依靠不断开发软件产品夺得市场份额，产品本身是最重要的竞争要素（研发投入、产品的性价比和研发壁垒），信息发展可归入此类。
信息发展在2015年报当中列出了一系列的竞争优势（技术、品牌、人才、市场开拓和服务优势，从略）。其实这些都不是差异化、有显性壁垒的外部优势，换个软件企业可能也具备这些综合性的条件。看看信息发展的业务情况：
1、在食品流通溯源领域的开发经验和领先的市占率。2015年，信息发展新增中标6家商务部肉菜流通追溯试点城市，在全国五批共49个已招标试点城市中，中标19个，市场占有率约为38.8%，市场占有率全国第一。与此同时，新增宁夏、山东省级中药材流通追溯试点项目和上海酒类流通追溯项目，扩展和延伸了追溯品种，扩宽了追溯市场。
2、在档案信息化领域的大客户资源（中央、省级档案局/室）。截至2015年底，信息发展共承接了全国35家中央及省级档案局（馆）中的21家客户，市场占有率为60%；在上海市档案局（馆）信息化建设市场的客户覆盖率更高达82.35%，占据市场绝对优势；此外，在浙江省、江苏省的档案局（馆）客户覆盖率也分别提升至43.88%和21.67%。围绕上海总部，在华东发达地区的覆盖率已经大幅领先；未来几年的市场空间： 在全国其他地域的扩张 + 市县层级的渠道下沉。
3、政法信息化这一块进展较慢。截至2015年底，信息发展为上海、安徽、江苏的监狱管理局及其下属共58家监狱提供监狱信息化服务，上海、江苏市场覆盖率高达100%。除此之外，公司在江西、湖南、陕西、内蒙古等地也有项目覆盖，潜在拓展空间巨大。2015年里公司新增监狱管理局客户1家，狱所客户5家。