不知道大家有没有一个感觉,现在市场的有效性是非常强的,无论是基本面业绩驱动,还是题材面驱动,各类自媒体类app、垂直财经平台的逻辑挖掘越来越强,以我的经验判断,现在好股票被迅速认知的效率远比两三年前要高一些。后知后觉、不做功课的投资,会越来越难,机构投研配备也在纵深化,散户的信息源也变得便利、多元、专业。
一个很有效的信号是,无论指数是上升趋势、震荡市、下跌市,以基本面业绩驱动的新高股票里,行业格局好、绩优的始终强者恒强,好股票被抱团、死撸的情况很突出。也就是说,虽然指数很差,但这两年时间内,还是有一撮最优质的股票走得很好,多数交易日都有基本面驱动的新高股票、与指数脱钩。从大家熟知的白酒、家电、医药、高端制造龙头,到周期股的爆发增长,以及优质次新成长股,大面积的强势股,在反馈市场的聪明和有效。
正因为市场的聪明和有效,给我们提供了一个很重要的思路。紧紧盯住这个市场上的强势优质股。特别在指数情绪性杀跌之际,强势优质股的被动杀跌,或者逆市抗跌、即将转变为强势股的潜力股。情绪可以被很好利用,好好判别是否是杀逻辑。
我一以贯之的解决方案是,按照轻指数、重个股的思路,始终聚焦少数的优质群体,就是那些具备【持续稳定的业绩史】+【最新季报净利润加速】的优质成长股(我之前在公众号提供过一组数据,全市场连续3年营收和净利润正增长的股票只有10%左右,200-300家;再叠加ROE、毛利、净利等盈利指标,选股范围能够不断收缩,好股票是能够被有心人围猎的,这也是为什么会有强者恒强、抱团死撸的原因),前期技术面强势的,往往下跌市抗跌明显、反弹市强涨在前、右侧率先新高。指数大幅杀跌之际,是记录强势股的最佳时机,也是分步买入的最佳时机。
近两周,我注意到这些股票正在呈现强势优质股的流畅(基本面绩优;技术面强势,近段时间新高或正在新高)。你如果仔细去分析它们的上涨变量,一般都是非常清晰的:第一、基本盘很扎实,行业龙头或细分冠军。第二、具备复合的积极变量:要么是行业景气或受益某类强驱动;要么是新产能、新产品的业绩增量预期;要么是业绩拐点或加速;要么有较高的股权激励业绩考核指标或者主动积极的增持回购。想一想,是不是很符合欧奈尔CANLISM的特征,只是我这里并没有刻意强调杯柄形态,不拘技术面、才能跳脱出来,聚焦基本面的上涨逻辑是不是很顺,各人可以按照自己的交易体系,去做买入选择,比如新高后的首次回落5日线、20日线、60日线。
每年春节红包、叠加年报窗口期(一季报),是做强势优质股业绩驱动、估值膨胀的黄金期 。2019年只会比2018、2017年的市场环境更有利。