$诺德股份(SH600110)$ 机遇与风险同在,现在诺德的问题主要是铜箔产业产能过剩,另一个问题是诺德在下游没有战略合作者,没有战略合作者,在产业萧条期是很致命的,你吃独食,谁愿意和你坐同一条船?如果在行业景气期,利润会好很多。铜箔行业和其他行业有明显的一个区别,产品的保质期比较短,不可能像白酒一样,越放越值钱, 一旦需求 爆发,每个厂的起点一样,不知需求何时爆发,铜箔是一个资本密集型产业,大部分的企业都是以销定产,一旦没有订单,设备折旧费是很高的,寒冬长了,谁都抵不住。现在铜箔行业如同硅料行业一样,产品在不断的降价,但是硅料厂在不断的投入增加产能,都在学逆周期扩产。光伏产能摆在那里,铜箔产能摆在那里,未来坡确实长雪确实厚,也不知谁对谁错。