让我在一季度末对我之前的观点做一个回顾。
先说新能源。宇通客车从1月初到现在涨幅将近50%，如果全行业均等配置，那么你的总收益至少也有10-13%了。国电南瑞涨幅将近10%，许继电气20%。我很难讲它们现在而言是不是足够贵了。如果要按计算器（例如用比亚迪的客车部分来估算宇通的价格，那肯定还没有到），但我更喜欢让股价本身来说话。它们构成了我2-3月盈利的主要来源。
再说几个定投的仓位。首先是保险。回过头看，一季度保险没有行情，例如平安截止到今天中午从开年以来下跌2.72%，但仍在年线上方。究其原因，保险的业绩拐点已经出现，但投资端拐点仍然为时尚早（看看那高居右侧的十年国债）。我在一月底清仓了保险的交易仓头寸，只保留了底仓，后者回吐了一些利润。不过，在保险行业的几个个股（以平安为代表）向年线发动了充分回调的时候，依托年线去看多并不是个坏选择。它们构成了我1月盈利的主要来源。
其次是医药。医药在前三季度微跌（当然恒生医疗下跌明显）。我对医药行业的态度还是老样子，足够便宜、足够有防御性。当然，它的股价要想出现拐点，仍然需要比较好的时机。
第三是信息技术。我在12.28的长文里面讲，“全指信息可以被划分为大数据相关、消费电子和半导体。坦率地讲，我不喜欢这个组合——消费电子的依赖性太强，半导体周期还没完全见底。只是说，用它做数字经济发展的底仓会比较合适。至于到底是偏向半导体、消费电子还是计算机，仍然需要根据具体情形来动态调整”。我原以为数字经济的发动机是东数西算和我国的数字产业政策，但没想到真正发动行情的是chatGPT这个时代性的产物。但是无关紧要，全指信息在一季度的涨幅达到22%，云计算达到42%，这种“确定方向，分别进攻”的策略着实有效。在后面的阶段，我可能会选择在科创50的方面进一步下点功夫。但无论如何，我还是拿到了很大的收益。
最后是中概互联。我在一月份已经指出，中概+保险的思路都是汇率思路（和港股密切相关），因此我在1月底的时候同步减仓，在3月中概互联指数重新回到年线的情况下回补仓位。现已收获颇丰。赚钱总是好的。
至于接下来怎么走？我不知道。但无论如何，至少我在二月份的大规模回撤和三月份外盘不确定性当中没有大亏，还保有一些利润，我已经很高兴了。