自从上一篇文章《一季度总结及买入长安B》以来，总体上市场平稳有升，我也没有再行调仓。下面记录一下3月之前半月的一些想法和调研观点。
3月以来，美股科技股和中概股出现了一波调整，持仓的几个股票大约有15%左右的回调。这都是正常现象，不必在意。虽然“陌陌”创出了新高，但是由于我调研不够深入而未能从中获利，目前仍在观望中。“新浪微博“回调了10美元左右，大约是接近15%以上的下跌。有人说新浪微博的用户贡献较低，或是一季度的业绩预告（1.85-1.90亿美元）较之前四季度为低，造成了砍估值。但对企业而言，我并不认为必须要按照季度业绩来说事。新浪微博16年年报显示MAU增加了三分之一，也就是一亿人，这在除了BAT之外的领域内是无人可比的。因此一个季度的收入情况不能作为判断的依据。 当然持仓在先，我也不能拿业绩来佐证自己的观点正确，这有美化自己持仓的嫌疑。故只说结论，我认为即便MAU不再增加，仅靠继续挖掘ARPU也能很容易的达到一个较高的业绩水平，更何况MAU还有一定的增长空间。其广告和市场收入5.7亿美元，比乐视网又不知道高到哪里去了，可是市值却是在一个量级上，不得不感叹我们大A股…
特斯拉继续持有，详情就不再谈了。一会和人工智能一起分析。
最近的一个亮点是港股的低价股纷纷开始上涨，我之前卖出的几个股票也都上涨很多了。虽然按照我现在的观点，一个人大多数股票都应该是”不了解“ 而非”肯定“ 或“否定”的答案，但是整体看确实也存在价值回归。 A股更是业绩好的股票全面启动，从格力美帝到之前我做过的东方雨虹 ，再到今天的国投，业绩好的公司开始走出牛市。如果这个还不是牛市，那什么是牛市呢？ 也许非要到股票已经到了4000点以上时，才又会有很多人冲进来买卖，这就是命运了。
而长安汽车显然是在这个大背景下非常不协调，由于公告销量下滑造成下跌，我刚买入的长安B就套上了。但是我这次一点都不着急，上次港股的长城如果等到现在也能赚不少吧？ 但这次经过仔细分析，应该认为折价占了巨大优势，不恢复相当程度的折价我是不会轻易走人的。当然，主要是B股仍然处于极度低估状态，整体上看其他B股也有相当程度的低估。
A股方面，我今年的重点应该还是科技类公司，B股之所以选长安也是为了降低我的管理难度，毕竟同时深入研究太多上市公司也是不现实的。
A股今年至今我研究了“科大讯飞” 这一股票，是人工智能领域的龙头股。公司的语音识别等领域在国内甚至国际领先，已经有了多项应用，是人工智能概念的先锋。对人工智能领域，我认为科大讯飞可能对标亚马逊“ECHO”智能音箱，开辟语音智能的新空间。但是，但可是，可但是这个垃圾公司太贵了！以科大讯飞的总市值、估值以及业绩增速，一旦业绩不达标就会引起杀跌，更不要说股权激励价格较低，公司管理层诚意不足。可能有人说，这个科技股不能看这些，但是考虑到“科大”这个名字，总是让我想起资本市场里北大清华系股票的不良表现，以及安徽、国有性质等问题，不免要为这“科技股”打个折扣了。再说了，人工智能领域目前尚属早期，群雄逐鹿，竞争极其激烈，结局将是赢家通吃，特别是技术路线的争夺，一旦路线错误将会全军覆没。而机器学习更依靠大数据提供训练集（Train Set），数据越多智能越厉害，相比之下我甚至更看好百度。所以科大讯飞这股我只作为观察而非买入，对相关领域如英伟达等个股也仍在研究中。
而人工智能的另一只个股则是300033，同花顺，想必股民都十分熟悉，我研究了它使用人工智能作为选股辅助的功能，认为在自然语言处理（NLP）领域，这是一个较为实用的功能，也是一个能直接接触用户、体现价值的领域。同花顺公司的产品虽然按我的观点还有待提高，但相比国内证券软件的其他竞争对手，就显得鹤立鸡群了。加上同花顺自称自己有1000万DAU（这个数字随着股市本身波动），这部分用户的价值较高，应该不止目前50亿美元的规模。今天刚刚进行了10送9现金（1.3%分红率）分红，公司财务相对稳健，在科技股中算是不错的。
通过关注其报表，我注意到16年因为延迟确认收入的原因，收入仍然保持20%增长，但现金流（反应17年预收）降低了47%，业绩出现了和大盘同步波动的情况。虽然一季度也公布了业绩下滑的情况，但我关注到16年季度报告中，三、四季度实现现金流入3.2亿、3.1亿，说明公司即使在去年下半年那样的行情中也能差不多生存。如果今年上半年行情不弱于去年下半年，那么上半年实现8-10亿收入，全年实现15-20亿以上收入都是有可能的。加上公司的财务状况较好，以及分红收益，可以说以这个价格“买”一个不错的公司，还能送一个人工智能概念，相比科大讯飞我认为更合算一些？ 至于大数据基金等利好我都未纳入到讨论之中，如果能有收获那都是意外的好消息。这一股票我已经完成了建仓。
之后需要调研的股票包括捡起来之前丢掉的一些票，这里先不说了，等调研的差不多再说。这里不少人的水平都很高，给了我很多启发，关键是在于独立思考。看别人发的股票是赚不了钱的，必须先从不熟悉到熟悉，然后才是买和不买。所以尽管有这么多人研究了这么多个股，我仍然以学习的心态看待。
人工智能概念必然会是未来数年的一个热点，除了英伟达等，特斯拉等人工智能应用我也更看好。就像人人都有手机，但是手机应用类公司比手机生产更赚钱（腾讯）。现在人工智能尚属早期，但INTEL都愿意花大钱收购MBLY（我又错过了），可以说产业界的重视已经达到了云计算、移动互联网的级别，未来的人工智能应用可能会元朝我们想象。但未来人工智能哪些下游受益，可能尚未浮出水面，我们还需进一步观察。这期间可能需要两三年时间，但一旦找到方向，十倍、百倍的机会又向我们走来。能有幸生活在这个时代，要有能力去不断学习，才能体会到作为智慧文明的荣耀，不要老是纠缠在一些低级趣味和无聊抱怨之中，这样没有意义。
最后不免要说一下大盘，虽然价值投资不能看大盘，但是现在大盘风险并不大，各类风险已经释放得差不多了。加上目前并购，举牌频频，说明各路资本都很看好目前的估值，很多时候你不敢买也只是怕套两个月，但是套了两个月如果是必然的上涨，等待也是必须的。至于现在流行评论一些和投资无关的内容，还是做好自己的事更重要。不要天天说别人的股票、房地产、别的生意做的比自己好，其实都是毫无意义的。