事件：苹果WWDC 2024将于北京时间6.11-6.15日举行，库克主题演讲将于北京时间6.11日凌晨1点开启。
苹果AI功能和战略将是WWDC重要看点：
1）OpenAI合作：此前彭博社称苹果已与OpenAI签订协议，预计将在WWDC大会分享合作细节。
2）全新Siri：苹果自研大模型和ChatGPT共同加成，iOS 18新版Siri的理解响应更智能，能够总结通知/冗长文档内容，实现应用智能交互、多指令串联等功能，完整版本Siri预计明年推出，作为iOS 18后续更新的一部分。
3）其他内置应用更新：例如AI照片编辑、AI自定义表情符号、AI升级的Spotlight搜索，此外备忘录/邮件/Pages/Keynote/Safari预计也将加入新AI功能。
4）Vision Pro：除了visionOS 2升级之外，苹果可能公布Vision Pro全球发售计划。
5）iPadOS 18、watchOS 11、macOS 15也将迎来更新。
1、市场如何看待WWDC2024？
市场期待Apple能重新定义设备端AI的使用者行为并带动硬件换机潮。Apple股价过去几个月持续上涨，显示出市场对WWDC2024持正向态度。
2、Apple的硬件产品出货能否在推出AI服务后重返增长趋势？
判断方式是AI服务是否具备“独特且可持续的竞争优势”。以OpenAI推出的macOS桌面端ChatGPT为例，虽较Windows桌面端领先推出，但因不独特（功能与网页端几乎相同），优势又不可持续（今年稍晚就会有Windows版本），故macOS桌面端ChatGPT对Apple硬件出货增长并没有帮助。
3、iOS 18的AI功能是否有助于iPhone换机需求？
最新的供应链调查显示，2024年下半年iPhone 16出货量将同比下降约5%（同比2H23 iPhone 15出货量），可能意味着Apple目前认为iOS 18对换机需求帮助有限。WWDC结束后，Apple是否会因市场反应而调整出货预期值得关注。
4、Apple的服务业务能否受益于AI服务的推出？
设备端AI难以对用户收费，而云端AI或云端与设备端整合的AI更有可能。相比AI驱动硬件换机需求，说服Apple既有生态系统的用户为高品质的AI服务付费更为容易。
5、Apple将推出哪些类型的AI服务？
可能包括：1) Siri体验显著改善、2) AI强化应用程序（翻译、搜索、照片编辑、文书处理等）、3) 整合如ChatGPT的聊天机器人以强化网络搜索服务、4) 整合应用程序内的聊天机器人/AI（使用应用时无需切换到浏览器便可使用AI）。
6、与OpenAI之类的合作能否提升Apple的竞争优势？
许多投资者对这种形式的潜在合作期待很高，但要看合作方式产出。以上述的macOS桌面版ChatGPT为例，这也是一种Apple与OpenAI的合作，但Mac的出货量毫无帮助。
重点在于合作推出的AI服务/功能，是否具备“独特且可持续的竞争优势”，而追随就意味着与Apple合作的厂商，必须在某种形式上与Apple是独家合作，并且Apple也能参与控制合作厂商大语言模型的研发进度，以确保服务品质与未来升级。否则，任何合作所推出的AI服务/功能，都很容易被竞争对手模仿，优势也无法持续。但似OpenAI这样的领导厂商，上述合作条件是很难接受的。另外Apple也必须考虑到，如果跟类似OpenAI的企业有比较深层的合作，合作开发的AI服务/功能在某些市场或有法使用的风险。
综上述推论看，Apple与OpenAI之类的厂商合作，比较可能仅停留在“AI Wrapper”的层次（Apple设计app的使用者界面，实际推理靠合作商的AI模型与算力）。以Apple的设计能力，一定能做好AI Wrapper的用户体验（如设计良好的界面、便利使用等）。
7、Apple是否正在开发自己的大语言模型？
最新调查显示，Apple正在开发自己的大语言模型，包括云端和设备端，但WWDC 2024可能不会有开发进度显著优于市场预期的成果宣布。云端大语言模型的训练需要更多时间，而目前设备端大语言模型的开发则受限于iPhone 16的8GB DRAM。
8、总结Apple在WWDC2024的AI布局
1）WWDC结束后，Apple将不再被视为AI产业的落后者。
2) AI将在Apple主要的愿景应用程序中无所不在，Apple的用户界面设计优势将充分展现，Siri的改善是最大亮点之一。
3) 与OpenAI之类的公司的合作可能主要是AI Wrapper模式。
4) 设备端大语言模型因iPhone 16的8GB DRAM限制难超市场领先。
5) 目前预估2024年下半年iPhone 16出货量将低于2023年下半年的iPhone 15。
6）长期来看，正面看待AppleAI的投资有助于硬件换机潮与服务业，但短期内可能不容易看到AI对营收利润有帮助。$万科A(SZ000002)$ $中远海科(SZ002401)$ $比亚迪(SZ002594)$