医药行业目前依然维持稳定快速增长,在消费结构演进和人口老龄化趋势的推动下,对于健康消费的需求是长期确定向上的。目前医药消费品、医疗服务行业渗透率较低,未来仍有较大的成长空间。
因医药和其他行业关联度低,受经济波动影响较小,但受行业政策影响较大,需要紧紧把握行业发展大趋势。医药是具有中长期配置价值的板块,创新药研发及为创新药企提供研发服务的公司尤其值得关注。
基于8月份的市场表现,我们持仓基本没有发生变化,一方面聚焦质地优秀、估值合理的个股,另一方面也适当持有一些经营出现拐点、估值便宜的二线标的。在风险控制方面,我们坚决回避瑕疵公司,不会为博取短期收益承担过度风险。